Аналитики ждут выпадения предложения на величину до 35 млн тонн СПГ в этом году, а бедные страны Азии уже сейчас заменяют газ углем и дровами
Конфликт с Ираном кардинально изменил глобальные перспективы рынка сжиженного природного газа. Под ударом оказались ключевые логистические и производственные узлы: блокировка Ормузского пролива, через который идет 20% мирового экспорта СПГ, а также вывод из строя мощностей по сжижению в Катаре (12,8 млн тонн в год на период до трех–пяти лет).
В результате аналитические центры S&P Global, ICIS, Kpler и Rystad Energy пересмотрели прогнозы предложения в сторону понижения — на величину вплоть до 35 млн тонн в 2026 году. Это сопоставимо с 500 танкерными партиями, что эквивалентно более чем половине годового импорта Японии.
Цены на азиатском рынке газа взлетели на 143% после 28 февраля, превысив $25 за млн британских тепловых единиц (MMBTU). Для сравнения: порог активного спроса со стороны развивающихся экономик обычно находится на отметке $10/MMBTU. По прогнозам Rabobank и UBS, стоимость останется высокой как минимум до 2027 года.
Наиболее болезненно ситуация отразилась на Южной Азии. Пакистан, Бангладеш и Индия, которые традиционно чувствительны к цене газа, начали замещать СПГ углем и другим доступным топливом. В Пакистане введен режим экономии энергии, в Индии снизились объемы производства в энергоемких отраслях — от удобрений до керамики. Аналитики Kpler и IEEFA фиксируют процесс «разрушения спроса», который в перспективе может стать необратимым.
США, будучи крупнейшим экспортером СПГ, не способны закрыть образовавшийся из-за Катара дефицит: СПГ-заводы загружены почти полностью, а основная часть продукции законтрактована по долгосрочным соглашениям.
В то же время крупнейшие импортеры Северной Азии — Китай, Япония и Южная Корея — пострадали меньше. Китай наращивает внутреннюю добычу газа, увеличивает импорт по трубопроводу «Сила Сибири» и получает объемы с российского проекта под санкциями «Арктик СПГ 2». Япония и Корея сохраняют приверженность катарским контрактам, рассматривая Катар как надежного партнера, несмотря на геополитические риски.
Алексей Белогорьев: Для Ирана удары по его газовой инфраструктуре смерти подобны