Валюта пытается расти, что делаем в портфелях?
На прошлой неделе валюта активно росла на ожиданиях изменений бюджетного правила и отмене продаж Минфина.
Но тут появилась новая вводная: правило менять не будут скорее всего до 2027 года. 😱
На этом фоне все кинулись продавать, и цена пошла вниз.
Как будто бы логично: изменят бюджетное правило → меньше продаж валюты. Менять передумали → прежние продажи.
❗️ Но на деле сейчас даже без изменения бюджетного правила обязательных продаж валюты может не быть.
При текущих ценах на нефть, $90–100, и отсечки $59:
👉 все сверхдоходы идут в ФНБ
👉 в теории на них могут даже покупать валюту, а не продавать.
Плюс Минфину логично сейчас наполнять ФНБ при относительно «дешевой» валюте. А дальше, если (когда) нефть снизится, можно уже работать с курсом и рублевой оценкой фонда.
Поэтому мы не торопимся продавать вслед за рынком.
Да, вероятно, не будет резкого «выстрела» вверх, на который многие рассчитывали. Еще и потому, что скорее всего продажи валюты экспортерами будут довольно большие за 1 квартал, особенно с учетом налогового периода.
Но и говорить, что все, валюта больше никогда расти не будет, оснований нет.
⚡️ Плюсом, кстати, может быть момент, что если валюту не разгоняют резко, это снижает инфляционное давление и у ЦБ появляется больше пространства для снижения ставки.
В челлендже мы валютную идею реализуем через Сургут, а в АЧ в разных портфелях есть и валютные облигации, и юань.
👉 среднесрочно и долгосрочно продолжаем держать
👉 не дергаемся на новостной волатильности
💥 По юаню на резком росте успели заработать,
зафиксировали часть позиции, тут чисто техника.
Уровень 12 р. прокололи, но закрепиться не смогли.
Текущая картина:
▫️ поддержка — около 11,668, от нее может пойти отскок
▫️ если пробьет 11,688, то может уйти к нижней границе исторического ценового коридора 11,299
▫️ для продолжения роста нужно снова закрепляться выше 12 р.
—————————————
Если что, мы есть в МАХ
