Cardano пытается использовать запуск сайдчейна Midnight для конфиденциальности как способ исправить ситуацию на фоне резкого негатива к ADA, достигшего максимума с июня 2023 года. Запуск Midnight на этой неделе происходит после падения цены ADA на 71%. — cryptoslate.com
Cardano пытается превратить предстоящий запуск основной сети Midnight, сайдчейна с акцентом на конфиденциальность, в восстановительную меру, поскольку рыночные данные сигнализируют об экстремально негативных настроениях в отношении нативного токена ADA.
Данные Santiment показывают, что средний кошелек, активный в сети Cardano за последний год, получил отрицательную доходность инвестиций в размере 43%.
В то же время, фандинговые ставки Binance в настоящее время демонстрируют самое большое соотношение коротких позиций против ADA с июня 2023 года.
Эти данные, наряду с падением цены на 71% с сентября, подтолкнули ADA в зону, которую профессиональные трейдеры часто отмечают как точку капитуляции.
На рынке деривативов с нулевой суммой исторический консенсус заключается в том, что токен продолжит падать. Однако это создает предпосылки для потенциального короткого сжатия (short squeeze), если фундаментальный катализатор вынудит трейдеров с чрезмерным кредитным плечом внезапно закрыть свои позиции.
Предстоящий запуск Midnight
Этим катализатором может стать Midnight — программируемый уровень конфиденциальности, который разработчики Cardano создают уже более восьми лет.
Официально запуск сети запланирован на конец этой недели, и она будет работать с федеративным набором операторов узлов, включающим Google Cloud, Telegram, Blockdaemon, Shielded Technologies, AlphaTON, MoneyGram, Pairpoint от Vodafone и eToro.
Сроки этого развертывания инфраструктуры критически важны, поскольку показатели базового уровня самого Cardano остаются резко низкими относительно его общей рыночной капитализации.
Согласно данным CryptoSlate, на момент публикации ADA торгуется по цене $0,2639, что дает токену рыночную капитализацию около $9,72 млрд, несмотря на то, что он находится на 91,5% ниже своего исторического максимума в $3,09.
В настоящее время сеть поддерживает всего $13,93 млн общей заблокированной стоимости (TVL) и скромные $47,62 млн в стейблкоинах. Данные DefiLlama показывают, что за недавний 24-часовой период сеть сгенерировала всего $1 639 комиссий.
Эти цифры подчеркивают резкий разрыв между оценкой токена Cardano и фактической экономической активностью в его децентрализованных приложениях.
Из-за этого дефицита Midnight позиционируется не просто как смежный проект. По сути, это попытка импортировать институциональные потоки, которые Cardano не смогла создать в масштабе внутренними силами.
Основатель Cardano Чарльз Хоскинсон в видео от 23 марта заявил:
«Запуск криптовалюты сродни посадке космического шаттла. Он снижается со скоростью 30 000 миль в час и каким-то образом приземляется на взлетно-посадочную полосу, как самолет, и никто не умирает, что поистине экстраординарно, если задуматься, но они делают это так, будто это обыденность».
В отличие от классических монет конфиденциальности, которые отдают приоритет анонимному перемещению средств, Midnight разработан для продажи конфиденциальности в обмен на данные и выполнение операций. Он использует доказательства с нулевым разглашением, в частности Plonk и Halo 2, наряду с многосторонними вычислениями и доверенными средами исполнения.
Такая архитектура позволяет пользователям доказывать соблюдение нормативных требований, не раскрывая базовые проприетарные данные. Это прямой ответ на ужесточение пакета мер по борьбе с отмыванием денег со стороны мировых финансовых регуляторов, который строго запрещает поставщикам криптоактивов поддерживать счета, использующие монеты, повышающие анонимность, для сокрытия транзакций.
По сути, Midnight переосмысливает конфиденциальность из регуляторного обременения в программируемый продукт институционального уровня.
Как ADA выигрывает от развертывания Midnight
Внутренняя механика новой сети конфиденциальности диктует, что прямой спрос на использование не направляется напрямую в ADA.
Midnight работает на модели с двумя токенами: NIGHT используется как публичный актив управления, а DUST — как зашифрованный, непередаваемый ресурс, используемый для оплаты комиссий за транзакции и выполнения смарт-контрактов.
Поскольку DUST нельзя торговать или отправлять между кошельками и он обесценивается при неиспользовании, экономическая гравитация сети прочно удерживается в стеке Midnight.
В результате рынок уже закладывает в цену это разделение. NIGHT недавно торговался по цене $0,04816, что дает ему рыночную капитализацию в $799,9 млн, а объем торгов за 24 часа превысил $1,01 млрд. Данные CryptoSlate показывают, что за 30-дневный период NIGHT вырос на 17,5%, значительно опередив ADA, который за тот же период упал на 4%.
Это означает, что трейдеры явно используют NIGHT как прямой инструмент для ставок на тезис о соблюдении требований конфиденциальности, а не покупают ADA и ждут косвенных, вторичных эффектов ликвидности.
Однако Хоскинсон ранее утверждал, что сеть конфиденциальности может увеличить количество активных пользователей Cardano и общую заблокированную стоимость в ее DeFi-экосистеме за счет расширения ее полезности.
По его словам:
«Добавление Midnight к Cardano суперзаряжает нашу DeFi-экосистему и увеличит MAU, транзакции и TVL в 10 раз, поскольку мы первые выходим на рынок с частным DeFi в масштабе».
Он также отметил, что для постепенного открытия полного набора возможностей, которые должна поддерживать Midnight, может потребоваться от шести до 12 месяцев. Ожидается, что в более поздние фазы войдут эксперименты с управлением и стимулируемая тестовая сеть для операторов пулов стейкинга.
Для держателей ADA это может быть хорошей новостью, поскольку недавние обновления инфраструктуры Cardano создали надежные каналы для входа внешнего капитала.
В феврале Cardano интегрировала LayerZero, связав блокчейн с более чем 160 другими сетями и примерно $80 млрд в омниканальных активах. Вскоре после этого в основной сети Cardano была запущена нативная версия стейблкоина USDCx от Circle с использованием Протокола кроссчейн-передачи.
Кроме того, разработчики блокчейн-сети активно работают над нативным стейкингом Биткоина в публичных тестовых сетях.
Вся эта разработка, наряду с запуском Midnight, дает Cardano самый ясный эксперимент по росту за последние годы.
Блокчейн получает новую линейку продуктов, узнаваемую группу партнеров по запуску и нарратив, который лучше соответствует текущему давлению соответствия требованиям, чем многие ранние проекты конфиденциальности в криптосфере.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo