Глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина обозначила ключевые условия, при которых ипотечные ставки в стране могут вернуться к так называемому «нормальному» уровню. По её словам, речь идет не о краткосрочных изменениях, а о системной полноценной стабилизации экономики, которая сохранится на протяжении нескольких лет.
Основным фактором, определяющим доступность рыночной ипотеки, остается инфляция. Как подчеркнула Набиуллина, «нормальная» ставка — та, которая формируется в условиях макроэкономического равновесия, когда рост цен устойчиво находится на целевом уровне.
В российской практике уже был подобный период: инфляция держалась около 4% несколько лет подряд, а ипотечные кредиты выдавались под 8–10% годовых. Именно такие параметры глава ЦБ считает ориентиром для будущего.
Текущая ситуация заметно отличается от той, на которую ориентируется Эльвира Набиуллина. Решающее влияние на рынок оказывают льготные ипотечные программы. Если ранее на десятки рыночных кредитов приходился лишь один льготный, то теперь соотношение изменилось радикально — на одну рыночную ипотеку приходятся две льготные. Это, по мнению Набиуллиной, приводит к вытеснению рыночных механизмов.
Она отметила, что масштабные и безадресные программы поддержки, несмотря на их социальную значимость, искажают структуру рынка и откладывают возвращение к устойчивым рыночным ставкам. В качестве решения предлагается переход к более точечным мерам — адресным программам, направленным на конкретные категории заемщиков.
При этом глава Центробанка подчеркнула, что даже в условиях высоких ставок рыночная ипотека не исчезла. Даже в самые сложные периоды ежемесячно оформлялось от 10 до 20 тысяч таких кредитов, в настоящее время этот показатель и вовсе удвоился.
В возвращении «нормальных» ипотечных ставок заинтересовано и сам государство, поскольку все льготные программы финансируются за счет госбюджета. Без снижения инфляции и оптимизации таких выгодных предложений рынок ипотеки будет оставаться под давлением, а доступные условия — скорее исключением, чем правилом.