На фоне того, что российский рынок акций лихорадит из-за событий на Ближнем Востоке и ослабления рубля, аналитики СберИнвестиций пересмотрели свои приоритеты. Подборка самых перспективных бумаг обновилась: в неё вернулись акции Яндекса и Ozon, а покинули её Ростелеком и Норникель. Кроме того, в «дивидендную» корзину добавили Лукойл — с прогнозом двузначной доходности.
Разбираемся, что стоит за этими изменениями и на что теперь советуют смотреть инвесторы.
Почему убрали Норникель и Ростелеком
Старший аналитик СберИнвестиций Денис Иконников объясняет исключение двух эмитентов разными причинами, но в обоих случаях речь идёт о краткосрочных рисках.
Норникель покинул подборку из-за ухудшения внешнего фона. Конфликт на Ближнем Востоке повышает вероятность ужесточения монетарной политики ведущими центробанками мира. Это, в свою очередь, создаёт риски дальнейшей коррекции цен на цветные и драгоценные металлы. Для Норникеля, чья выручка завязана на мировых ценах на палладий, никель и медь, такой сценарий крайне чувствителен.
Ростелеком убрали не из-за ухудшения фундаментальных показателей. Напротив, в СберИнвестициях по-прежнему позитивно оценивают долгосрочные перспективы компании. Однако явных краткосрочных триггеров для роста её акций сейчас не видят. А поскольку подборка ориентирована на ближайшие 12 месяцев, Ростелеком из неё исключили.
Почему вернули Яндекс и Ozon
Акции технологических гигантов скорректировались в первой половине марта. Причина — переток капитала в «ресурсные» бумаги на фоне резкого роста цен на нефть. Инвесторы временно переключились на нефтянку, что вызвало отток из сектора роста.
Но, по мнению аналитиков СберИнвестиций, основная часть коррекции в акциях Яндекса и Ozon уже позади. Оба эмитента остаются лидерами в своих сегментах — поиск, электронная коммерция, реклама, такси. Их бизнес-модели устойчивы к внешним шокам, а потенциал роста после коррекции снова стал привлекательным.
Что с акциями нефтяных компаний
СберИнвестиции сохраняют позитивный взгляд на Роснефть в краткосрочной перспективе. Высокие цены на нефть (превысившие $100/барр.) работают в пользу всей нефтянки. Аналитики полагают, что в ближайшее время акции Роснефти продолжат торговаться выше долгосрочного справедливого уровня.
Но главная новость здесь — добавление Лукойла в подборку дивидендных бумаг.
Дивидендная корзина: Лукойл в центре внимания
В подборку дивидендных акций добавили Лукойл с ожидаемой доходностью 16,6% в течение 2026 года. Это один из самых высоких прогнозов в таблице.
Эскалация на Ближнем Востоке и риски перекрытия Ормузского пролива привели к тому, что цены на нефть превысили $100 за баррель. Для Лукойла, как и для всей нефтянки, это мощный фундаментальный фактор. При сохранении высоких цен дивидендная доходность акций компании за 2026 год может оказаться двузначной.
При этом Лукойл продолжает радовать акционеров. На прошлой неделе компания объявила финальный дивиденд за 2025 год в размере 278 рублей на акцию — это около 5% текущей цены.
В обновлённой дивидендной подборке также присутствуют МТС (15,5%), HeadHunter (15,5%), Транснефть (12,5%), Татнефть (12,1%) и Сбер (11,9%).
Что в итоге
СберИнвестиции явно делают ставку на два сценария. Первый — восстановление технологического сектора после коррекции (Яндекс, Ozon). Второй — сохранение высоких цен на нефть, что делает привлекательными дивидендные истории (Лукойл, Роснефть).
Исключение Ростелекома и Норникеля — не приговор этим компаниям, а констатация отсутствия краткосрочных драйверов. При этом в СберИнвестициях подчёркивают, что фундаментально оба эмитента сильны, и долгосрочным инвесторам не стоит их списывать со счетов.
Для тех, кто ориентируется на подборку СберИнвестиций, главный вывод: сейчас в фокусе — технологии, отскочившие после коррекции, и нефтянка, пользующаяся конъюнктурой высоких цен. А дивидендная доходность Лукойла может стать одним из главных событий года.