Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. В марте доля облигаций в биржевом портфеле снизилась до 40,2%, акций осталась на уровне 55,9%. Доля ₽ временно выросла до 3,1%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,8%. Целевое значение активов на 2026 г. следующее: акции 58%, облигации 40%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 43 выпуска (-5 выпусков в марте). Начал сокращать количество выпусков, в планах надо сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.
3. В марте погасился выпуск Глоракса 1Р2. Далее ожидаю погашения ТГК-14 1Р1 и Каршеринг Руссия 1Р5. Всего в 2026 г. будет погашено 9 выпусков. В марте ожидается 2 оферты:
- 30 марта оферта-колл у Эр-Холдинга Б2-6 (купон после оферты установлен на уровне 15%, при этом компания погасит выпуск досрочно 25.03.2027, выпуск буду дальше держать).
- 31 марта оферта-пут у СТМ 1Р4 (купон после оферты установлен на уровне 17,85%, буду дальше держать).
4. ЦБ 20 марта снизил ключевую ставку с 15,5 до 15%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки. Следующее заседания ЦБ по ключевой ставке состоится 24 апреля 2026 г. Сейчас основной акцент делаю на облигациях с постоянным купоном, в том числе длинных ОФЗ.
5. Покупки с 25 февраля по 24 марта:
- ОФЗ 26241 (купон 9,5% на 6,5 лет, YTM 14,4%);
- Атомэнергопром 5 (купон 17,3% на 4 года, YTM 15%);
- СТМ 1Р4 (купон 17,85% на 3 года);
- АФК Система 1Р26 (флоатер с купоном RUONIA+1,9% на 1,5 года);
- Селигдар Р3 (купон 23,25% на 1,5 года, YTM 17%).
Также участвовал в сборе заявок на участие в размещении Авто финанс банка 1Р18. Размещение задерживается, хотя было запланировано на 23 марта.
6. Продажи с 25 февраля по 24 марта:
- Селигдар Р2 (заменил на Р3);
- АФК Система 1Р28 (длинный флоатер заменил на 1Р26);
- ЛСР 1Р8 (выпуск, у которого погашение в мае 2026 г. заменил на СТМ 1Р4);
- Каршеринг Руссия 1Р3 (снизил риски, оставил короткий выпуск компании 1Р5).
7. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 79,6%;
- с плавающим купоном - флоатеры 20,6%.
Доля флоатеров снижается. Почти все флоатеры с погашением до 1 года.
8. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 2 лет 50,1%;
- с погашением от 2 до 4 лет 24,2%;
- свыше 4 лет 25,7%.
Снижается доля коротких выпусков.
9. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
- ОФЗ 14,5%;
- муниципальные 12,7%;
- корпоративные 72,8%.
Растет доля ОФЗ, снижается доля корпоративных облигаций.
10. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Позитива, ЛСР, Селектела, Селигдара, АФК Системы, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2.
11. Основная задача - увеличивать объем купонных выплат, при этом исключая большой риск.
12. В планах на апрель продолжать увеличивать долю облигаций с постоянным купоном. Не исключено что продолжу продавать короткие выпуски. И смотреть новые размещения буду в обязательном порядке, обзоры будут.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем пишу про личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.
Читайте также