38% годовых на облигациях крупнейшей российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники

Первая облигация, про которую я расскажу относится к инвестициями со средним на мой взгляд уровнем риска: Облигация МВ ФИНАНС 001Р-05 с плавающим купоном- я покупал ее в конце января по 915 рублей( сейчас 935) в свой публичный портфель в рамках моего публичного соревнования.

Ставка купона определяется как КС+4,25% и при текущей ставке ЦБ РФ равна 19,25%. Погашение облигации будет через 4.5 месяцев 06.08.26 и я предполагаю, что средний размер КС за этот период будет 14%, таким образом получиться средний купон в размере 18,25%.

Облигация сейчас стоит 935 рублей, т.е долг стоимостью в 1000 рублей, который должны погасить 06.08.26 я купил за 935 рублей. На вложенные деньги я имею доходность в виде купона в размере 19,5% годовых. Теперь считаем общую доходность к погашению: 65 рублей дохода я получу при погашении ( купил за 935 рублей, а вернут 1000 рублей), 6.9%/4,5 месяцев*12 месяцев=18,5% годовых. Складываем купонную доходность в годовых и доходность от погашения долга в годовых и получаем общую доходность в годовых: 19,5%+18,5%= 38% годовых без учета реинвестирования полученных каждый месяц купонов.

38% годовых это очень много и такие щедрые % неспроста. Эмитент облигаций компания М Видео испытывает структурные проблемы в бизнесе, но мое частное мнение, что до дефолта по облигациям им еще далеко и на горизонте 4,5 месяцев они справятся, потому что еще не воспользовались главным способом получить деньги для погашения долгов- не продали часть своих акций в рамках их доп. эмиссии.

​Мой канал в MAX: https://max.ru/join/w7H_LkB-2lxpLHScnZNdPrYCv2ejtAkvgtH7oKWPwjw:, мой канал в ТГ: https://t.me/Vlad_PRO_Money

Все указанные инвестиции являются частным мнением и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации