Крупнейшие государственные банки Китая вступают в период осторожного восстановления после нескольких лет давления на прибыльность, вызванного замедлением экономики и кризисом в секторе недвижимости. Одним из ключевых факторов, способных изменить ситуацию, становится масштабная переоценка срочных депозитов, общий объём которых достигает почти $8 трлн. Этот процесс постепенно снижает стоимость фондирования для банков и создает условия для стабилизации их финансовых показателей.
В последние годы китайская банковская система столкнулась с серьёзными вызовами. Снижение спроса на кредиты, вызванное экономическим охлаждением, а также кризис задолженности в секторе недвижимости оказали значительное давление на доходы банков. В результате чистая процентная маржа, являющаяся важнейшим показателем прибыльности, сократилась до исторических минимумов. На этом фоне крупнейшие банки страны, включая Industrial and Commercial Bank of China и China Construction Bank, по итогам 2025 года, как ожидается, продемонстрируют либо снижение прибыли, либо крайне умеренный рост.
Однако уже в 2026 году ситуация может начать меняться. Основной причиной этого является постепенное обновление условий по ранее открытым срочным депозитам, которые были оформлены в период более высоких процентных ставок. По мере их истечения банки смогут привлекать средства по значительно более низким ставкам, установленным регулятором в последние годы. Это напрямую снижает стоимость пассивов и, соответственно, улучшает маржинальность банковских операций.
По оценкам аналитиков, объём таких депозитов, подлежащих переоценке, составляет десятки триллионов юаней. Только в 2026 году может истечь срок вкладов примерно на 54 трлн юаней. Переоформление этих средств на новых условиях позволит снизить стоимость фондирования более чем на один процентный пункт по сравнению с уровнями 2023 года. В результате чистая процентная маржа банков может вырасти, что станет важным фактором стабилизации их доходов.
Несмотря на это, восстановление будет постепенным. Даже при улучшении маржи рост прибыли крупнейших банков останется умеренным. Прогнозы показывают, что лишь часть ведущих кредитных организаций сможет продемонстрировать рост чистой прибыли в диапазоне от 2% до 3% в 2026 году, тогда как другие останутся в зоне слабой динамики. Это отражает сохраняющиеся структурные проблемы китайской экономики, включая дисбалансы, торговые трения и неопределенность на глобальных рынках.
Дополнительным фактором неопределенности выступает геополитическая ситуация. Конфликты на Ближнем Востоке, способные привести к росту цен на энергоносители, могут усилить инфляционное давление и одновременно замедлить экономическую активность. Для Китая, который уже сталкивается с дефляционными тенденциями, это создает сложную макроэкономическую среду. В таких условиях банки вынуждены балансировать между поддержкой экономического роста и сохранением собственной устойчивости.
Регуляторная политика также играет важную роль в трансформации банковского сектора. В последние годы власти Китая целенаправленно снижали ставки по депозитам, стремясь поддержать банковскую систему. Кроме того, некоторые крупные банки начали отказываться от долгосрочных депозитных продуктов с высокой доходностью, чтобы сократить давление на маржу. В начале 2026 года ставки по новым трёхлетним депозитам опустились примерно до 1,5%, что почти вдвое ниже уровней трёхлетней давности.
Параллельно с этим банки адаптируют свои стратегии, направляя больше ресурсов в перспективные отрасли, включая технологии и инновации. Это соответствует государственной политике, ориентированной на ускоренное развитие искусственного интеллекта и укрепление позиций Китая в новых секторах экономики. Таким образом, банковская система становится не только финансовым посредником, но и инструментом структурной трансформации экономики.
Тем не менее перспективы остаются неоднозначными. Хотя в 2025 году Китаю удалось достичь целевого роста экономики на уровне около 5% благодаря сильному экспорту, прогнозы на 2026 год указывают на замедление до примерно 4,5%. Это означает, что спрос на кредиты может оставаться сдержанным, а давление на банковские доходы — сохраняться.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- China banks eye profit boost as nearly $8 trillion in deposits to be repriced (Reuters)
.
Автор: Игорь Черненков
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.