Один из самых популярных вопросов, которые я получаю от подписчиков - это "Почему у тебя в портфеле нет облигаций?". Я отвечал на него десятки раз, писал пару постов и снимал ролик, но этот вопрос все равно мне задаётся.
В этой статье я хочу еще раз на конкретных примерах с цифрами объяснить, почему я не инвестирую в облигации и чем я их заменил в портфеле!
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.
Мой портфель
Вот так сейчас выглядит его структура (скрин из сервиса учёта инвестиций):
- 60% — дивидендные акции
- 40% — фонд ликвидности (SBMM)
Но никаких ОФЗ или облигаций нет!
Почему я не инвестирую в облигации?
Вместо долгих рассуждений предлагаю взглянуть на сухую статистику. Я сравнил три инструмента за разные периоды:
— Корпоративные облигации (индекс RUCBTRNS) — синий
— ОФЗ (индекс RGBITR) — красный
— Фонд ликвидности (SBMM) — зеленый
Важное условие: оба индекса облигаций учитывают реинвестирование купонов. Это максимально честная картина доходности «купил и держал».
Смотрим на дистанции 3 года:
Зеленый (фонд ликвидности) уверенно убежал вперед.
- ОФЗ: +25,6%
- Корпоративные: +39,6%
- Фонд ликвидности: +59%
«Хорошо, — скажете вы. — Но, может, просто удачный отрезок?»
Смотрим на дистанции 1 год:
Картина выравнивается, но фонд ликвидности все еще на высоте.
- ОФЗ: +19,6%
- Корпоративные: +23%
- Фонд ликвидности: +19%
Смотрим с начала 2026 года:
Здесь и вовсе паритет. Все три инструмента показали идентичный результат.
- ОФЗ: +3%
- Корпоративные: +3%
- Фонд ликвидности: +3%
Что это все значит?
Я могу тратить часы на анализ облигаций. Изучать кредитные рейтинги, высчитывать доходность к погашению, дюрацию, оферты, амортизации, гадать, куда пойдет ключевая ставка, и молиться, чтобы эмитент не дефолтнулся.
А могу просто положить деньги в фонд ликвидности и получить почти такие же результаты!
При этом:
- Не нужно морозить деньги на годы и десятилетия (как в ОФЗ).
- Нет риска дефолта.
- Дает ликвидность. Я вижу, как мой капитал растет ежедневно и я могу "выйти в кэш" почти мгновенно без каких либо потерь.
Когда вокруг столько неопределенности, ликвидность (способность актива быстро конвертироваться в деньги) становится катастрофически важной. Поэтому я заменил все облигации и ОФЗ обычным фондом ликвидности!
Заключение
Я привел вам реальные цифры, факты и данные: за последние годы фонд ликвидности давал ту же доходность, что и облигации или ОФЗ! Именно поэтому я все это время держал там средства — стабильно получал свою гарантированную прибыль!
Конечно, я не хочу сказать, что облигации — это бесполезный инструмент. Но очевидно, что фонд ликвидности справляется с задачей сохранения и преумножения капитала на коротких и средних дистанциях не хуже, чем классические ОФЗ или корпоративный облигации, при этом забирая у меня меньше времени, нервов и сил. А если говорить про длинную дистанцию, то мой выбор - это дивидендные акции!
Поэтому на вопрос «Почему нет облигаций?» я теперь буду просто отправлять ссылку на эту статью.
👉Друзья, ещё больше полезной информации в моих Телеграм и МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!
➡️СЕРВИС, в котором я веду учёт инвестиций! | ЮТУБ | РУТУБ | ВК |