Как инвестируют состоятельные россияне?
Российский инвестиционный ландшафт в последние годы заметно изменился. Капитал, который раньше свободно перемещался между странами и юрисдикциями, в значительной степени остался внутри России и сформировал новую структуру спроса. В центре этих изменений оказались состоятельные инвесторы – в профессиональной среде их называют «хайнетами». О том, как изменились их инвестиционные предпочтения, и о том, какие уроки можно извлечь, наблюдая за их стратегиями, нашему изданию рассказала исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Иркутске Ольга Глызина.
Кто такие «хайнеты»?
Российский рынок ценных бумаг сегодня – это рынок частного инвестора. К концу 2025 года их общее число превысило 40 млн человек, а на долю физлиц пришлось более 70% объёма торгов акциями. Львиную долю этого объёма обеспечивают именно обладатели крупных состояний.
– Состоятельные инвесторы, или, как их еще называют, «хайнеты», – это люди с капиталом от 1 млн долларов. По данным международных аналитических агентств, в России их насчитывается более 400 тысяч. И их влияние на фондовый рынок трудно переоценить. Причем дело не только в размере капитала: они во многом задают поведенческую модель для всего рынка, – поясняет Ольга Глызина.
Что в портфеле у состоятельного инвестора?
До 2022 года основную долю (свыше 80%) портфелей состоятельных российских инвесторов занимали валютные облигации, главным образом номинированные в долларах. Остальное приходилось на акции и структурные продукты. Такой подход был продиктован желанием сохранить капитал при минимальной волатильности.
– Однако сегодня доллар утратил статус базовой валюты портфеля, а отношение к рублевым инструментам заметно изменилось. Состоятельные инвесторы перестали считать их временным прибежищем и начали рассматривать как полноценный источник доходности, – констатирует Ольга. – Консервативная стратегия сменилась более сбалансированной: доля акций выросла, в портфелях появились альтернативные и венчурные активы, а также инвестиции в недвижимость.
С чем владельцы крупных капиталов вошли в 2026 год?
К концу 2025 года инвестиционные стратегии состоятельных российских инвесторов, по данным аналитиков «Альфа Капитал», оставались довольно сдержанными по уровню риска.
– Основную долю портфелей занимали облигации (около 43%). Доля денежных средств выросла до 38% — инвесторы явно ожидали, что высокие ставки продержатся дольше. Акции занимали примерно 10% портфеля и концентрировались в секторах, ориентированных на внутренние рынки: IT, потребительский и финансовый. Интерес к сырьевым и нефтегазовым компаниям оставался ограниченным на фоне санкционных рисков и крепкого рубля. На альтернативные инвестиции приходилось 8%, на товарные активы – 2%, – указывает Ольга Глызина.
😀😃 Подписывайтесь на наш канал в MAX
