Вы кладёте деньги на вклад. Получаете 15% годовых. Гордитесь собой.
А потом видите, что инфляция — около 6% годовых (данные Росстата, март 2026).
И понимаете, что реальная доходность — 9%. Неплохо, но можно гибче.
Облигации федерального займа — это не скучно. Это фундамент. И сегодня разберём, как им пользоваться.
Что такое ОФЗ и почему это надёжно
ОФЗ — облигации федерального займа. Вы даёте в долг государству. Государство обязуется вернуть долг с процентами.
Это самый консервативный инструмент на российском рынке. Надёжнее только наличные под матрасом — но там хотя бы не сгорят.
Риск дефолта по ОФЗ существует, но он минимален. Государство печатает рубли, а долги по ОФЗ номинированы в рублях. Технически дефолт возможен только при полном коллапсе системы — но тогда и акции не спасут.
Какие бывают ОФЗ
Не все ОФЗ одинаковые. Вот три основных типа:
- ОФЗ-ПД (постоянный доход) — фиксированный купон на весь срок. Купил и знаешь, сколько получишь. Самый простой вариант для начинающих.
- ОФЗ-ПК (переменный купон) — купон привязан к ставке RUONIA. Когда ключевая ставка растёт — купон растёт. Когда падает — купон падает. Защита от повышения ставки.
- ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) — номинал растёт вместе с инфляцией. Купон маленький (2,5%), но номинал индексируется. Защита от обесценивания рубля.
Ключевая мысль: ОФЗ — это не про доходность. Это про предсказуемость. Вы знаете, сколько получите и когда.
Как выбрать ОФЗ: простой алгоритм
Шаг 1. Определите горизонт.
Если деньги понадобятся через год — берите ОФЗ со сроком погашения 1-2 года. Если через пять — можно взять и пятилетние.
Правило простое: не покупайте облигацию со сроком погашения дальше, чем горизонт ваших расходов.
Шаг 2. Посмотрите на доходность к погашению.
Это не купон. Это полная доходность с учётом того, что вы купите облигацию не по номиналу, а по рыночной цене.
Сейчас (апрель 2026) доходность ОФЗ с погашением через 3-5 лет — около 14-15% годовых. Это выше инфляции (6% по данным Росстата).
Шаг 3. Проверьте дюрацию.
Дюрация — это средний срок, за который вы получите все платежи по облигации. Чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставки.
Если ждёте снижения ставки ЦБ — берите длинную дюрацию (5+ лет). Если ставка может вырасти — короткую (1-3 года).
Как купить ОФЗ
Откройте брокерский счёт. Зайдите в приложение. Найдите нужный выпуск по тикеру.
Примеры ликвидных выпусков:
• ОФЗ 26238 — погашение в 2041 году, купон 7,1%, доходность к погашению ~14%. Длинная облигация — чувствительна к изменению ставки.
• ОФЗ 26243 — погашение в 2038 году. Среднесрочный выпуск для тех, кто не хочет брать 15-летнюю дюрацию.
• ОФЗ 26219 — погашение в 2028 году, цена ~968 ₽. Короткая облигация — меньше риска, но и доходность ниже.
Покупка происходит на Московской бирже. Один лот — обычно 1 облигация номиналом 1000 ₽.
Комиссия брокера — 0,05-0,1% от суммы сделки. На дистанции это копейки.
Как мы используем ОФЗ в портфеле
В нашем портфеле «Всепогодный» ОФЗ по цели должны занимать 12% от общей структуры. Пока фактически — около 7%, портфель молодой и мы постепенно докупаем. Это базовый слой — как бетонный фундамент дома.
Логика простая:
• ОФЗ дают стабильный купонный доход
• Они ликвидны — продать можно в любой рабочий день
• Они защищают портфель от просадок, когда акции падают
Когда ключевая ставка высокая (как сейчас, 15%) — ОФЗ особенно привлекательны. Вы фиксируете высокую доходность на годы вперёд.
Практический инструмент: что использовать
ОФЗ-ПД — фиксированный доход, предсказуемость. Минус: при росте ставки цена падает.
ОФЗ-ПК — защита от роста ставки. Минус: купон плавает, нельзя точно спрогнозировать.
ОФЗ-ИН — защита от инфляции. Минус: низкий купон, номинал растёт медленно.
Три шага, чтобы начать
1. Откройте брокерский счёт, если ещё нет. Тинькофф, Сбер, ВТБ — любой подойдёт.
2. Определите сумму. Начните с 10 000 ₽ — этого хватит на 10 облигаций.
3. Купите ОФЗ с погашением через 3-5 лет. Не гонитесь за максимальной доходностью — берите тот выпуск, который ближе к вашему горизонту.
А вы уже покупали облигации? Или пока только присматриваетесь? Расскажите в комментариях — обсудим, что выбрать.
📌 Telegram | 👥 ВКонтакте | 🔔 MAX
#инвестиции #облигации #ОФЗ #финансы #доходность #безопасность #портфель #инвестирование #финансоваяграмотность #брокер #купон #дюрация #гособлигации #консервативноеинвестирование #начинающим #сбережения #ЦБ #инфляция #Мосбиржа #долгосрок
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией. Все инвестиции сопряжены с риском потери капитала. Прежде чем принимать решение, проконсультируйтесь с финансовым специалистом.