В российском нефтяном секторе 2 главных игрока можно считать Лукойл и Роснефть.
Обе компании публичны и их акции продаются на рынке.
И можно задаться вопросом, чьи акции привлекательнее на данный момент, у кого больше перспектив или кто больше платит дивидендов? Разберемся в этой статье.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнем!
Выплаты дивидендов
Лукойл стабильно платит дивиденды даже в плохие времена и их доходность превышает более 10%.
Также компания недавно провела байбэк, что тоже повышает ценность акций.
Роснефть тоже платит дивиденды, но более непредсказуемо и их дивидендная доходность скачет.
Так что в плане дивидендов выигрывает Лукойл.
Баланс
У Роснефти исторически больше долговая нагрузка, чем у Лукойла.
FCF у обоих компаний на нормальном уровне.
Геополитические риски
В российском нефтяном секторе важную роль играет геополитика, так как она влияет на их доходы.
Роснефть- это государственная компания, поэтому геополитические риски у них повышены.
В октябре США ввела санкции на Лукойл, поэтому часть их активов заморожена, что повлияло на финансовые показатели компании.
Драйверы роста
У Роснефти есть мощный драйвер роста в виде быстроразвивающиеся проекта «восток ойл», благодаря которому Роснефть может повысить добычу нефти и экспортный потенциал.
У Лукойла мощных драйверов роста нету.
Вывод: что привлекательнее?
После потери части активов Лукойл потерпел рекордный убыток в 2025 году.
Масштабы бизнеса сильно сократились и все байбэки и дивиденды могут ослабить баланс и сами дивиденды могут сократиться.
У Роснефти же есть мощный драйвер роста и нормальный баланс.
Так что если выбирать рост, то это безусловно Роснефть, но все же Лукойл- это более стабильный вариант для дивидендов, потому что у Лукойл все таки мощный внутренний спрос и дивиденды все равно останутся.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!