Золото, продавать или пока держать в челлендже «На квартиру за 3 года?»
Акции Полюса - один из лидеров по прибыли в челленджа. Золото держим именно через акции Полюса. И вчера у эмитента вышел отчет за 2025 г., давайте смотреть. Вдруг он иссяк 🤷♂️
Результаты (год к году):
▪️ Выручка +2,6%.
▪️ Чистая прибыль +2,8%.
▪️ Операционный денежный поток +37%.
▪️ Выполнили прогноз по производству — 2,53 млн унций.
⛔️ Из негатива:
▪️ Производство золота –16%, продажи –18%.
▪️ Добыча руды –19%, переработка +4.
▪️ Ден. затраты (TCC) +93%.
▪️ Капзатраты +73%.
⚠️ Но это не сюрприз, все по прогнозу — рост капзатрат и снижение добычи плановое!
😊 Кстати, в $ картина заметно позитивнее, чем в ₽:
▪️ Выручка +19%.
▪️ Чистая прибыль +18%.
❗️Повторный анализ акций в портфеле нужно делать после каждого отчета! Кто-то делает? Или вера в чудо и авось?😉
❓ Сохраняется ли идея?
💥 Несмотря на коррекцию, золото остается в растущем тренде, и сбрасывать его со счетов рано.
💥 Акции Полюса при этом растут быстрее рублевого золота: с января 2025 г. +71% против +50% в золоте.
💥 Мы держим полюс не как отдельную идею, а как более рискованный формат золота, готовы к волатильности, ради возможного опережения золота. И одна из его ролей, защита от ослабления ₽, которое на руку Полюсу.
Но даже при сохранении курса, за 2026 г. результаты могут быть существенно лучше, т. к. на результатах 2025 г. сильно сказалось снижение $ за год, недаром такие расхождения между ₽ и $ отчетами.
💥 Других золотодобытчиков не смотрим, об этом писали.
❗️В АЧ в середине января продавали в среднесрочном спекулятивном портфелем 1/2 позиции. Фиксили прибыль перед откатом 👆 Но тут у нас цель немого другая. Продолжаем держать
—————————————
Если что, мы есть в МАХ
