Усреднение акций да/нет
Стратегия усреднения акции заключается в покупке дополнительных объемов ценных бумаг при снижении их стоимости. Это помогает уменьшить затраты на покупку.
Пример. Изначально позиция инвестора по акциям ABC составляла 100 штук, купленных по цене 100 💸 за штуку. Рынок корректируется и снижается до 90 💸. В этот момент инвестор покупает еще 100 акций. В результате объем новой позиции составляет 19 тыс. 💸 за 200 акций. Ситуация равнозначна покупке этих же 200 акций по цене 95 💸. Получается дешевле.
Если рынок вырастет до 100 долларов за акцию, новая позиция уже не будет в убытке, как была бы прежняя. Она принесет прибыль в 5 💸 за акцию или 1000 💸. При дальнейшем росте полученное преимущество будет еще заметнее.
Если рынок продолжит падать, никто не помешает совершить сделку по лучшей цене, снова смещая результирующую цену входа. Количество таких сделок ничем не ограничено.
Точно так же работает стратегия усреднения на открытой короткой позиции. Только вместо покупки акций при падении дополнительные объемы следует продавать при росте. Кстати, работает эта стратегия на всех рынках, не только на фондовом.
Плюсы:
➕смещение точки безубыточности;
➕рост доходности;
➕эффективность использования свободных средств.
Минусы:
❌Непрогнозируемость рынков. Фактически инвестор никогда не знает оптимальной точки покупки или продажи дополнительного объема ценных бумаг.
❌При затяжном падении докупать бумаги придется снова и снова. И хотя в перспективе это может привести к существенному повышению доходности, "здесь и сейчас" это только наращивает просадку.
❌Увеличение просадки при нескольких докупках требует дополнительных средств и для заключения сделок, и для того, чтобы эту просадку выдержать.
❌Не исключается ситуация, когда убыток превысит допустимый уровень и инвестору придется закрывать убыточную позицию полностью или частично, превращая виртуальный убыток в реальный.
❌Просадка может продолжаться сколь угодно долго. Все это время позиция будет оставаться в убытке. Вложенные в нее дополнительные средства не принесут прибыль. При отказе же от стратегии они могли быть использованы для заключения прибыльных сделок.
❌Предел падения акций ограничен лишь ценой, равной нулю. Ситуация вполне может развиваться по такому сценарию.
🤷♀🚫❌Так что, казалось бы минусов у этой стратегии больше, чем плюсов?
Нет, нужно знать в каких случаях её применять.
✔️Как показывает практика, на фондовом рынке с его изначально бычьей природой стратегия усреднения остается эффективной и приносит инвесторам, особенно на средних и длинных горизонтах, солидные положительные финансовые результаты. Поэтому опытные инвесторы советуют не отказываться от такого подхода и использовать его на "длинных дистанциях".
