Инвестиционный портфель - как кусок мыла. Чем больше его трогаешь, тем меньше он становится.
Чарли Мангер
Чтобы сделать капитал, необходимо инвестировать. Это абсолютно очевидно и понятно всем.
Те, кто не инвестирует вовсе, сознательно идут на это - обрекают себя на безденежную жизнь. Они живут от зарплаты до зарплаты или от дохода до дохода и крутятся в этой мясорубке всю жизнь. Им и в голову не приходит такое понятие, как свобода. Занятость они принимают за эффективность, а усталость за продуктивность.
Но даже из тех, кто постоянно и регулярно инвестирует, капитал создают далеко не все.
Основной и, возможно, главной, причиной является чрезмерная активность.
Люди путают действие с прогрессом.
Они убеждены, что, совершая постоянные манипуляции со своим портфелем, их капитал будет расти быстрее.
Правда же в том, что, зачастую, лучшим действием для обеспечения максимального роста портфеля является бездействие.
Я не буду учитывать тот факт, что, чем больше сделок вы совершаете, тем больше комиссии платите. А на дистанции в несколько десятилетий это может означать разницу между зарплатой и богатством.
Я скажу лишь о том, что, совершая частые сделки, мы не даём своему портфелю вырасти.
Нам кажется, что мы совершаем правильные поступки. Продаем менее перспективные и покупаем более перспективные.
Но правда в том, что никто не знает наверняка, каковыми окажутся те или иные компании.
Мы можем опираться только на факты, на текущее положение вещей, оценивая бизнес и обстановку вокруг этого бизнеса в моменте, сегодня.
Что будет завтра, никто не может знать.
Соответственно, если сегодня бизнес работает отлично, управление бизнесом превосходное, корпоративная культура остается на высшем уровне, лучшее, что мы можем сделать - это ничего не делать.
Чистая прибыль может сильно падать.
Может падать даже выручка.
Но для нас важна сама бизнес модель.
Если она не меняется, худшее, что мы можем сделать - это продать акции и погнаться за какой-то другой горячей наводкой.
У каждого инвестора есть три смертельных врага: страх, жадность и зависть.
Каждый из них в отдельности способен уничтожить инвестора.
Но когда они собираются вместе, шансов на выживание практически нет.
Страх приходит тогда, когда цены акций падают, когда мы читаем страшные заголовки аналитиков, когда мы видим сильное падение прибыли.
Если инвестор способен справиться со страхом, он не будет паниковать. Он будет докупать подешевевшие акции и в конечном итоге выйдет победителем.
Жадность не даёт просто тихо пересидеть просадку. Она заставляет искать что-то горячее, во что можно переложиться. Она не может позволить упустить возможную прибыль в другом месте.
Если инвестор выпускает жадность на волю, он будет постоянно продавать при малейших трудностях и хвататься за рекомендации аналитиков. В итоге, в большинстве случаев, он будет продавать хорошие бизнесы и покупать плохие.
Зависть губит не только капиталы, но и жизни в целом.
Это самый глупый грех из всех существующих, потому что здесь вы не получаете никакого удовольствия. Зависть просто медленно сжирает вас.
Когда вы видите доходности других людей, когда вы читаете увлекательные наводки, вы не можете усидеть на месте. Люди неспособны видеть то, что кто-то зарабатывает больше. Это никоим образом не влияет на их собственную прибыль. Но сама мысль, что у кого-то больше, не даёт людям спокойно спать.
Если человек не сможет взять под контроль, а лучше - искоренить в себе зависть, он из инвестора превратится в типичного торгаша, который будет бегать за толпой. Такое поведение никогда не приведет к построению капитала.
Нужно понимать разницу между инвестированием и игрой.
Если вы играете, то всегда будете искать азарт, эйфорию, действия, манипуляции.
Если вы инвестируете, то весь процесс будет заключаться в скучном удержании отличных компаний на протяжении десятилетий.
Люди ненавидят скуку и неспособны просто сидеть и ничего не делать.
Для них бездействие - это отсутствие прогресса. Даже если именно бездействие является ключом к прогрессу.
Ирония в том, что для получения отличных результатов в инвестициях вам не нужно совершать экстраординарные поступки.
Вам просто нужно быть рациональным в течение экстраординарно длительного времени.
Большинство людей не готовы к этому.
И в большинстве случаев это является именно той причиной, почему кусок мыла становится всё меньше.
А. С. Тамбовцев