Закрытие Ормузского пролива, вызванное гипотетическим конфликтом между Ираном и американо-израильской коалицией, привело к катастрофическим последствиям для мирового энергетического рынка. Всего за неделю на Ближнем Востоке была остановлена добыча более 12 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в сутки, из которых 7 миллионов баррелей в сутки приходится на сырую нефть. Эта цифра составляет около 7% от общего мирового спроса на жидкие углеводороды. Наибольший удар пришелся на Ирак, где добыча сократилась более чем на 60% от докризисного уровня.
Аналитики Rystad Energy предупреждают, что текущая ситуация может быть лишь началом более глубокого кризиса. В худшем случае, согласно их прогнозам, добыча нефти на Ближнем Востоке может упасть до 6 миллионов баррелей в сутки, что означает региональное сокращение на 70% по сравнению с уровнем, предшествовавшим конфликту.
«Дальнейшие сокращения добычи со стороны ключевых производителей на Ближнем Востоке нельзя исключать, поскольку нефтехранилища заполняются до отказа, инфраструктура обходных маршрутов приближается к пределу своих возможностей, а конфликт не демонстрирует признаков скорого разрешения», — заявил Адитья Сарасват, директор по исследованиям в регионе MENA в Rystad Energy. Он добавил, что даже если вероятность падения добычи до 6 миллионов баррелей в сутки не является основным сценарием, она «весьма реальна». Восстановление операций до прежнего уровня после окончания кризиса займет месяцы, и это без учета проблем с целостностью инфраструктуры и перенастройкой геополитического порядка.
Из 21 миллиона баррелей в сутки, которые регион (за исключением Ирана) добывал до конфликта, на данный момент в строю остаются лишь 14 миллионов. Но и эти объемы находятся под угрозой. Около 1,5 миллиона баррелей в сутки, добываемых в Кувейте и Ираке, продолжают поступать только для обеспечения работы местных НПЗ. Однако при отсутствии экспортных маршрутов хранилища нефтепродуктов также быстро заполняются. Как только они будут полны, НПЗ придется снижать загрузку, что, в свою очередь, приведет к сокращению добычи сырой нефти.
Еще 6,5 миллиона баррелей в сутки зависят от обходных трубопроводов: ADCOP, ведущего в порт Фуджейра в ОАЭ, и саудовского трубопровода «Восток-Запад» до Янбу. Эта инфраструктура крайне уязвима и уже подвергалась атакам в прошлом. Например, порт Фуджейра уже сейчас сталкивается с ограничениями по отгрузке и нехваткой свободных танкеров.
Для Саудовской Аравии последствия проявились не только в потере объемов, но и в изменении структуры поставок. С рынка практически исчезли тяжелые и средние сорта нефти, такие как Arab Heavy и Arab Medium, на которые приходится основная часть остановленной добычи в 2,2 миллиона баррелей в сутки. Эти сорта являются ключевым сырьем для сложных азиатских НПЗ. В результате нефтеперерабатывающие заводы вынуждены конкурировать за более дорогие альтернативы из Америки и Западной Африки, что увеличивает транспортные расходы и рыночную неопределенность.
«Потенциальным выгодоприобретателем здесь является Россия, которая могла бы предоставить некоторые дополнительные объемы Urals, но это покроет лишь малую часть потенциальных потерь», — заключает Сарасват. По его словам, в краткосрочной перспективе жизнеспособных замен для сортов Arab Heavy и Arab Medium не существует, что провоцирует «исторический кризис поставок, если конфликт не будет разрешен в ближайшие недели».