По сообщениям Центробанка, в январе 2026 года россияне сняли с банковских карт и накопительных счетов свыше 1,6 триллиона рублей. Больше средств население вывело из банков только в марте 2022 года: 2,1 триллиона. Но это было сразу после начала СВО и введения западных санкций, когда россияне посчитали нелишним запастись наличкой. Почему нынешний январь дал всплеск оттока денег с банковских счетов и существует ли риск для финансовой системы страны?
Некоторые эксперты уже поспешили объяснить перетекание депозитных средств в наличку недоверием сограждан к банковской системе, которое не наблюдалось с середины 2000-х годов. И дальше, дескать, будет только хуже: с учетом продолжающихся проблем со связью и Интернетом спрос населения на «живые деньги» может возрастать, Вроде бы, в 2026 году изменилась сама траектория движения денег. Если в 2024-м и 2025 годах высокие ставки притягивали высвободившиеся средства на депозиты, то сейчас энтузиазм населения поубавился. Это отчетливо проявляется, если сравнить банковскую отчетность с декабрем 2025 года. Тогда счета россиян пополнились на 3,6 триллиона рублей. А уже спустя месяц «похудели» на 1,6 триллиона.
Доктор экономических наук Алексей Зубец считает, что в оттоке 1,6 триллиона рублей никакой банковской катастрофы нет.
- На счетах россиян лежит порядка 67 триллионов рублей, - поясняет он. – В общем объеме накоплений 1,6 трлн - это не очень большая сумма, чуть выше 2 %. Нужно понимать, что на январь традиционно выпадают самые большие траты населения. Ведь более трети месяца длятся новогодние праздники, народ на какие-то средства должен жить и развлекаться. А декабрь, наоборот, для многих наших граждан означает «раздачу слонов» - компании выплачивают всякие бонусы, премии и 13-е зарплаты. В декабре люди положили эти деньги на счета, в январе сняли. Весьма разумное и предсказуемое поведение, деньги хранятся не под подушкой, а в банке.
- Некоторые эксперты считают, что россияне уже не очень доверяют банкам и по этой причине снимают наличность.
- Я с этим не согласен. Приток денег на депозиты сохраняется, несмотря на снижение их доходности. Если рентабельность вкладов станет ниже инфляции, мы начнем закрывать счета в банках. Но пока этого нет и не предвидится. Реальные зарплаты не снижаются. Сегодня по депозитам можно получить доходность в 12-13 % годовых, в два раза выше официальной инфляции. Даже если брать фактическое повышение потребительских цен в 8-10 %, доходы по депозитам все равно остаются выше.
- А когда такой момент может наступить? В каком году вклады станут неинтересны?
- В нынешнем году прибыльность по депозитам однозначно останется выше инфляции. А раз так, то приток средств будет больше, чем отток. Депозиты по-прежнему остаются эффективным инструментом накопления денег.
- Дополнительные 1,6 триллиона рублей в торговом обороте могут разогнать инфляцию?
- Они уже ее разогнали – в январе, когда отмечался рост инфляции. Народ активно тратил эти деньги, но уже в феврале, по данным Росстата, этот показатель стал снижаться. Таким образом, 1,6 триллиона рублей в годовом измерении на инфляцию не сильно повлияли.
…Словом, в банковской сфере, как и в аграрном комплексе, тоже бывает сезонность. Только схема трат денег куда разнообразнее. В январе, в преддверии изменения условий по семейной ипотеке, население направило часть средств на решение жилищного вопроса. Согласно некоторым данным, в первый месяц 2026-го застройщики продали 2,4 миллиона квадратных метров жилья, на 495 миллиардов рублей — максимум для начала года за всю историю наблюдений.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов считает, что к сезонности могли добавиться и дополнительные факторы. «Часть средств могла перейти на финансовый рынок, - считает он. - В условиях высоких ставок инвесторы активнее покупают облигации и паи паевых фондов денежного рынка, которые сейчас предлагают доходность на уровне банковских депозитов, но могут зафиксировать ее на более длительном периоде времени. Такие инструменты позволяют сохранить ликвидность и одновременно зафиксировать высокую доходность на длительный период, когда ключевая ставка продолжит снижаться вместе с доходностью банковских депозитов».
Он уверен, что говорить о масштабном оттоке средств из банковского сектора пока преждевременно, так как по мере снижения потребительской активности в начале года часть средств обычно возвращается на счета и депозиты. Таким образом, уже в ближайшие месяцы динамика банковской ликвидности может вновь перейти к росту.
Подпишитесь на Telegram "МК": еще больше эксклюзивов и видео!
Автор: Владимир Чуприн