▪️ Постоянный купон - 49,8%, из них:
- Низкий риск - 26,7%:
* ОФЗ-26248 - 18,1%
* ОФЗ-26238 - 7,0%
* Томская обл 34072 - 1,6%
- Средний риск - 18,4%:
* BOND ETF - 7,0%
* ЭР-Тел 09 - 5,1%
* Почта 3Р03 - 4,2%
* Селектел 03 - 1,5%
* Селектел 07 - 0,6%
- Высокий риск - 4,7%:
* ВУШ 02 - 4,7%
▪️ Переменный купон - 47,1%, из них:
- Низкий риск - 24,4%:
* Газпромнефть 10R - 14,1%
* LQDT - 8,3%
* Газпромнефть 02R - 2%
- Средний риск - 13,5%:
* Почта 3Р04 - 10,3%
* КАМАЗ 14 - 3,2%
- Высокий риск - 9,2%:
* Система Р30 - 9,2%
▪️ Индексируемый номинал - 3,1%, из них:
- Низкий риск - 3,1%:
* ОФЗ 52003 - 3,1%.
Ковбойских, рисковых позиций мало, а точнее всего две.
Вуш (объелся груш) - вообще не понимаю, как рынок прайсит даже минимальную вероятность проблем с погашением облигаций в июле этого года. Из-за чего ytm в этом выпуске уже 29%. Может, я чего-то не понимаю, и надо бежать? Поясните.
Система - поразительно, но доходность флоатера на уровне КС+6,3%. Это доходность лютых ВДО, но это Система. Для тех, кто не понимает, о чем речь: компания-владелец МТС и OZON (и еще двух десятков бизнесов поменьше) не может занять на рынке под нормальную ставку, а облигации на вторичке торгуются с доходности, под которую занимают всякие Усть-Пиздюйские заводы резинотехнических изделий.
Я странный человек, потому что у меня есть отдельная поза в LQDT в составе портфеля "Облигации" и отдельная поза LQDT в составе портфеля "Вклады".
А так - разложил, и выглядит неплохо. Примерно 50/50 фиксы и флоатеры, ковбойство присутствует всего на 13,5% от портфеля. Портфель существует с 2018 года, ноль дефолтов.
Доходность с 2018: 17% годовых.
Доходность за 2025: +23%.
Доходность с начала 2026: +4%
