Не судите строго. Есть у меня хобби такое. Вот и подумал, почему бы не попробовать поделиться мыслями и наблюдениями?
Экспертом себя не считаю, исключительно хобби.
🍫 Анализ текущей ситуации
Цена, которую мы видим - 281,6 пт. Вы только вдумайтесь в эту цифру. Если перевести в доллары (примерно 1 пункт = $10), то это около $2816 за тонну. И смотрим на график: фьючерс живет до 24 апреля, осталось 41 день. Это классический "бросок к финишу".
Но главное здесь даже не технические детали, а фундамент, который просто рухнул. Мы с вами помним 2024 год, когда у какао было сумасшедшее ралли до $12 000 за тонну? Так вот, с тех пор цены рухнули почти на 70% . Это не коррекция, это обвал.
Почему это произошло?
- Спрос разрушен высокими ценами. Производители шоколада (тот же Hershey или Mondelez) за два года дорогого сырья просто изменили рецептуру. Они добавили больше орехов, заменителей масла какао и прочих наполнителей. И знаете что? Потребитель это проглотил. Переработка какао в Европе упала до минимумов за 11 лет . Люди привыкли покупать шоколад с измененным составом и покупают его меньше. Спрос разрушен .
- Предложение наконец-то пришло. После дефицита рынок уходит в профицит. В Кот-д‘Ивуаре и Гане (это главные поставщики в мире) склады ломятся от бобов .
- Техническая картина. На графике видно, что цена находится около важных уровней. Если смотреть на данные терминалов, технический анализ по скользящим средним сейчас дает сигнал на продажу. Осцилляторы нейтральны, но общий тренд на понижение пока никто не отменял .
🚀 Мой взгляд и варианты исхода
До экспирации меньше полутора месяцев. Это спринт, а не марафон. В таких условиях "качели" могут быть жесточайшие, потому что игра идет на понижение (шортисты фиксируют прибыль, и отскоки случаются на ровном месте) .
Вариант АДИН
Я думаю, что основное падение мы уже отыграли от пиков, но это не значит, что пора навсегда покупать. Рынок будет искать равновесие в районе $3000–3200 за тонну. От текущих 2800 может быть небольшой отскок вверх, но агрессивного роста ждать не стоит, потому что фундаментально рынок "жирный" (перепроизводство) и ленивый (слабый спрос) . Вероятность этого сценария высокая.
Вариант ДВА
Если данные по переработке в следующем месяце выйдут еще хуже (а производители все еще перерабатывают старое дорогое сырье и не спешат закупать новое), цены могут провалиться в зону $2500–2700 . Особенно если доллар снова начнет укрепляться. Давление со стороны продавцов из Африки, которые пытаются сбыть залежалый товар по дешевке, может усилить этот сценарий.
Вариант ТРИ
Самый опасный сценарий для тех, кто играет в минус. Мы видим, что цена пробила важные уровни поддержки вниз. Но на рынке слишком много продавцов (спекулянтов). Любая позитивная новость — например, внезапная задержка отгрузок в Африке из-за погоды (а дожди там уже идут ) или просто фиксация прибыли — может загнать цену обратно к $3500 за пару дней. Это будет короткое, но очень злое ралли на закрытии коротких позиций . Но это скорее исключение, чем правило.
💎 Мои выводы и пара слов напоследок
Ребята, на что обращаю ваше внимание:
- Структурные изменения. Мы уже не вернемся к старым привычкам. Даже если какао подешевеет, "Сникерс" дешевле не станет, а рецептуру обратно не поменяют. Это навсегда изменило спрос .
- Фермеры страдают. Цены упали так сильно, что фермеры в Африке работают в убыток. Это закладывает бомбу замедленного действия на 2027-2028 годы, когда они начнут меньше сажать или вообще перейдут на другие культуры. Тогда мы увидим новый виток дефицита и бешеного роста
Мой совет на сегодня. Если вы хотите войти в позицию, я бы не советовал агрессивно шортить с текущих уровней. Риск отскока велик. Лучше дождаться или пробоя вниз с закреплением ниже 2700 (тогда цель — 2500), или отскока для продажи от уровней 3200-3300.
Покупать? Я бы не рекомендовал, пока спрос не начнет восстанавливаться, а его пока нет.
Дисклеймер: Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Фьючерсы - высокорисковый инструмент. Думайте своей головой. Ваш хайп-метр должен всегда быть включен.
Всем удачных торгов и не жадничайте! Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые разборы! ✌️
P.S. Накидал себе кучу ссылок, чтобы свои выводы подкреплять ими и запутался в них, не серчайте, если ссылки оставленные мной будут повторяться. В будущем обещаю исправиться.