13 марта 2026 года стало известно, что компания "Диасофт" выплатит дивиденды инвесторам в размере 102 руб. на одну акцию. Однако акционерам вряд ли это сильно поможет — котировки находятся на рекордно низких уровнях. Есть ли у "Диасофта" хоть какие-то перспективы и шансы на восстановление или стоимость так и продолжит снижаться?
Финансовые показатели выглядят не лучшим образом, но есть нюанс
Перед тем, как бегло пройтись по финансовой отчетности "Диасофта" за 9 месяцев финансового года, стоит уточнить пару особенностей. По сути, это отчетность за март-декабрь 2025 года, потому что именно так выглядит финансовый год эмитента. Вторым моментом будет то, что "Диасофт" наконец-то учтет прибыль по одному из контрактов в заключительном финансовом квартале. Она тянется уже долгое время, поэтому полноценно положение эмитента можно будет определить уже после публикации полноценной отчетности.
Отчет за 9 месяцев финансового года:
- Выручка увеличилась на 1.2%, до 8.2 млрд руб.
- EBITDA сократилась на 16.1%, до 2.6 млрд руб.
- Чистая прибыль сократилась на 28.5%, до 2 млрд руб.
Чистый долг у компании отсутствует.
В российском IT-секторе настали не лучшие времена. Взрывной рост на фоне импортозамещения закончился, теперь компаниям нужно демонстрировать хорошие результаты на фоне уже сильной базы. У "Диасофта" сделать это пока что не получилось, потому что выручка, по сути, осталась прежней.
При этом, да, стоит учитывать и фактор, при котором наконец-то будет внесена в отчетность та прибыль, которая тянется уже практически год. На фоне этого "Диасофт" прогнозирует итоговый рост выручки в районе 44-45% по итогам полного финансового года. Посмотрим, удастся ли достигнуть данного значения.
Продолжит ли Диасофт платить дивиденды?
Теперь к ключевому решению — по итогам 2025 года "Диасофт" заплатит дивиденды в 102 руб. на одну акцию, которые на данный момент составляют в районе 5.5% доходности. Если мы сравним с процентной доходностью, которая была ранее, то это значительный прогресс. Обусловлено это, конечно же, падением стоимости акций. С момента IPO цена снизилась уже более, чем на 70%.
Изначально рынок закладывал в "Диасофт" быстрый рост, но надежды не оправдались, поэтому начался мощный тренд падения, который, вероятно, не завершился до сих пор. Но здесь я бы похвалил менеджмент компании — от дивидендов никто не отказывается, стабильные выплаты могут поддержать котировки и вернуть перспективу акциям.
Компания теперь стоит относительно дешево — всего 19.2 млрд руб. капитализации, что уже очень близко к годовой выручке в целом. Чистую прибыль "Диасофт" показывает невысокую, но стабильно распределяет ее между акционерами. Тем более, что если выручка действительно покажет рост более 40% по итогам финансового года, то и прибыль увеличится, а не сократится.
Пока что нет видимых причин для пересмотра дивидендной политики, потому что компания прочно осела на своем рынке, а также не имеет задолженности. Быстрый рост находится под вопросом, но стабильные выплаты — нет.
Стоит ли покупать акции Диасофта прямо сейчас?
Давайте еще оценим текущий график цены акций "Диасофта". Выглядит все удручающе — первичное размещение состоялось именно тогда, когда российский рынок был практически на пике, после чего начались масштабные распродажи. Безусловно, компания крупно заработала на этом, а инвесторы оказались за бортом. Но, я думаю, что это временно.
Все-таки уже который месяц "Диасофт" не продолжает "бурить дно", он относительно зафиксировался в текущем положении. От дивидендной политики, как мы выяснили выше, эмитент тоже не отказывается, он готов стабильно делиться прибылью с инвесторами.
Первичные ожидания не оправдались, но по текущей цене акции смотрятся очень даже привлекательно. И хотя я бы все равно не делал на них значительный упор, все же может выделить под бумаги "Диасофта" 2-4% в собственном портфеле. Компания может не только восстановиться в стоимости в долгосрочной перспективе, но и радовать постоянными выплатами дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Увидим ли мы наконец-то рост "Диасофта"? Пишите в комментариях, подписывайтесь на канал и ставьте лайки, если понравился материал! Также загляните в профиль, там есть ссылка на Telegram-канал, в котором я делюсь различными мыслями по рынку и не только.