Биткоин превзошел золото, серебро и индексы США с начала ударов по Ирану, поднявшись выше $72 000 на фоне роста цен на нефть. Согласно данным CryptoSlate, актив вырос на 7,3%, но над ралли нависает стена продаж. — cryptoslate.com
Биткоин превзошел по доходности золото, серебро и основные фондовые индексы США с момента начала атаки США и Израиля на Иран, восстановившись до уровня выше $72 000, даже несмотря на то, что нефть подскочила выше $100 за баррель, а трейдеры снизили ожидания скорого смягчения политики Федеральной резервной системы.
По данным CryptoSlate, с начала конфликта Биткоин вырос на 7,3% и даже достиг месячного максимума выше $73 000. На момент публикации флагманский цифровой актив откатился до отметки около $72 200.
За тот же период золото упало до $5 091, что примерно на 4% ниже уровня, который оно занимало до первых ударов по Ирану. Серебро потеряло более 10%, упав с уровня выше $90 до $82 на момент публикации. Индексы S&P 500 и Nasdaq снизились на 1–2%.
Сводка также ставит Биткоин выше нескольких традиционных ориентиров в период, когда обычные макроэкономические факторы, влияющие на цифровые активы, усилились.
Нефть выросла примерно на 20% и впервые почти за четыре года превысила $100 за баррель на фоне обострения напряженности вокруг Ирана. Доллар также укрепился, а инвесторы резко сократили ожидания скорого снижения ставок.
Такой фон обычно оказывает давление на криптовалюты из-за ужесточения финансовых условий и более оборонительной позиции на мировых рынках.
Однако Биткоин сильно восстановился, привлекая внимание тем, что его рост произошел после первоначальной распродажи, и тем, что он удержался, в то время как другие крупные активы с трудом восстанавливали позиции.
От выходной распродажи к восстановлению
Первое движение Биткоина после ударов соответствовало его поведению во время внезапных геополитических потрясений.
В то время CryptoSlate сообщал, что BTC резко подешевел в выходные после начала войны, при этом было ликвидировано около $300 миллионов, поскольку трейдеры сокращали риски.
В результате Биткоин немедленно упал к диапазону $63 000, торгуясь в соответствии с общими ожиданиями в отношении актива с высокой бетой на фоне острой неопределенности.
Однако последующее движение изменило картину.
Вместо того чтобы оставаться на этих минимумах, пока нефть дорожала и на рынок вернулись опасения по поводу инфляции, Биткоин восстановился ко второй неделе марта и пробил отметку $70 000.
Это восстановление позволило ему опередить золото, серебро и основные фондовые индексы США за тот же период, даже несмотря на сохранение высоких цен на сырую нефть и переоценку трейдерами макроэкономических последствий затяжного конфликта на Ближнем Востоке.
Часть этого восстановления, по-видимому, была обусловлена тем, что рынок уже очистил значительный объем заемных средств во время первоначального обвала.
Данные CoinGlass показали рост цены Биткоина вместе с открытым интересом, при этом кредитное плечо восстанавливалось после «промывки». Открытый интерес вернулся к уровню около 88 000 BTC, что указывает на возобновление участия, но еще не достигло экстремальных значений.
Такая конфигурация оставляет пространство для волатильности в любом направлении. Это также показывает, что трейдеры быстро вернулись на рынок после первого события ликвидации, что способствовало восстановлению цен.
Приток средств в ETF добавляет поддержки
Еще один уровень поддержки обеспечил спрос на спотовые биткоин-ETF.
Данные SoSoValue показали, что приток средств в спотовые биткоин-ETF на этой неделе составил $586,99 млн, что стало третьей по величине неделей притока в этом году.
Эти потоки сами по себе не объясняют всего движения цен, хотя они указывают на стабильный источник спроса, поступающего на рынок в период геополитической напряженности и ужесточения макроусловий.
Такое сочетание — сброс кредитного плеча, за которым последовали притоки в ETF, — помогает объяснить, почему Биткоин восстановился быстрее, чем многие ожидали, после первого раунда продаж, связанных с войной.
Обстановка отличается от предыдущих геополитических эпизодов в криптоиндустрии, поскольку Биткоин теперь торгуется на более глубоком, более институционализированном рынке.
Спотовые ETF расширили базу покупателей, и этот более широкий пул капитала, по-видимому, помог поглотить волатильность после первой волны снижения рисков.
Модель торгов Биткоина во время конфликта также укрепила его роль как ликвидного макроактива. Рынок одновременно обрабатывал как нативные для криптовалют сигналы, так и глобальные кросс-активные сигналы.
Динамика цен вокруг нефти, доллара и ожиданий ФРС оставалась актуальной на протяжении всего восстановления, однако Биткоин все же восстановился сильнее, чем несколько традиционных ориентиров.
В то же время имеются свидетельства утилитарности, обусловленной стрессом, под поверхностью рынка.
После первых ударов данные блокчейна показали скачок оттока средств с иранских криптобирж.
Эти потоки были слишком малы, чтобы самостоятельно повлиять на мировой рынок Биткоина, хотя они стали еще одним напоминанием о том, как цифровые активы могут использоваться в периоды нехватки капитала и финансовых потрясений.
Взгляд на медвежий рынок все еще нависает над ралли
Несмотря на восстановление, некоторые аналитики продолжают описывать рынок как медвежий.
Руководитель отдела исследований CryptoQuant Хулио Морено заявил, что индекс Bitcoin Bull Score от фирмы достиг 30, что является самым высоким показателем с конца октября. Он отметил, что индекс сместился с «чрезвычайно медвежьего» на «медвежий», назвав последнее движение восстановительным ралли в рамках более широкого медвежьего рынка.
Дополнительные данные от CryptoQuant также показали растущее недоверие рынка, даже несмотря на то, что Биткоин удерживался выше $70 000.
Согласно этой точке зрения, макроэкономический фон остается сложным, особенно с учетом того, что напряженность вокруг мировой торговли нефтью все еще не разрешена. В таких условиях трейдеры продолжали ставить против ралли, а не гнаться за ним.
Этот скептицизм виден на рынке деривативов. Ставки финансирования на Binance оставались отрицательными около недели, что свидетельствует о том, что многие трейдеры использовали каждое восстановление как возможность для увеличения коротких позиций.
10 и 11 марта ставки финансирования на Binance опускались ниже минус 0,006, что сигнализировало о рынке с сильным перекосом в сторону шортов.
Эти условия могут обернуться как в одну, так и в другую сторону. Устойчивое короткое позиционирование отражает осторожность, хотя оно также создает возможность для дальнейшего роста, если рост цен вынудит медведей закрывать позиции.
Жоао Ведсон, основатель платформы блокчейн-аналитики Alphractal, указал на еще один тревожный сигнал. Он сообщил, что показатель Whale vs Retail Delta показал, что киты сокращали свои длинные позиции по сравнению с розничными трейдерами.
Когда этот показатель переходит в красную зону, это указывает на то, что киты становятся более склонными открывать короткие позиции, в то время как розничные трейдеры занимают противоположную позицию.
В предыдущих случаях, по словам Ведсона, такие показания либо предшествовали падению цены, либо совпадали с локальным истощением около дна.
Зоны ликвидности определяют следующий шаг
На данный момент краткосрочная структура Биткоина остается в пределах диапазона, с предложением от китов выше и сильной поддержкой покупателей ниже.
Аналитики Bitunix сообщили CryptoSlate, что тепловые карты ликвидации деривативов показывают область около $71 300 как первую крупную зону концентрации коротких ликвидаций и ликвидности выше текущей цены, что делает ее ближайшим уровнем сопротивления.
Данные CoinGlass дополняют эту картину, показывая крупные стены продаж, расположенные между $72 000 и $74 000, что создает заметную полосу предложения выше.
Тем временем структура поддержки ниже рынка также становится более ясной.
Данные CoinGlass показывают, что киты размещают лимитные ордера на покупку между $70 500 и $71 000, с более глубоким скоплением между $69 000 и $70 000. Аналитики Bitunix отдельно выделили вторичную поддержку ликвидности около $69 000, в то время как более глубокие кластеры ликвидации лонгов сосредоточены вокруг $68 800.
В совокупности данные книги ордеров и ликвидации показывают, что Биткоин торгуется между предложением китов сверху и сильной поддержкой покупателей снизу.
Если покупатели поглотят стены продаж выше $72 000, цена может перейти в более плотную зону короткого кредитного плеча между $72 000 и $73 500.
Однако, если это сопротивление устоит, рынок может вернуться к поддержке покупателей около $70 500 – $71 000, а при более глубоком откате протестировать ликвидность в районе $69 000.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo