Эскалация войны на Ближнем Востоке разрушила классическую инвестиционную логику: теперь облигации больше не защищают портфели при падении акций. Двухлетние гособлигации США упали, и их доходность взлетела до максимума с августа прошлого года, при этом индекс S&P 500 обвалился на 1,5%. Раньше они двигались в разные стороны, смягчая убытки инвесторов. Теперь идут синхронно вниз, и традиционная стратегия «60/40» (60% акций, 40% облигаций в портфеле) даёт сбой.
Основная причина заключается в страхе перед стагфляцией: затяжной скачок нефти разгоняет инфляцию и душит рост экономики одновременно. Это лишает центробанки возможности спасать рынки дешёвыми деньгами. Инвесторы лихорадочно ищут новые убежища.
В связи с этим инвестбанк Goldman Sachs сокращает долю акций и наращивает кэш, призывая инвесторов так же запасаться наличными, пишет Bloomberg.