Есть один экономический парадокс, который часто обсуждают итальянские экономисты: Италия — страна с огромным государственным долгом, но при этом с довольно обеспеченными гражданами.
Звучит странно. Как население бедного государства может быть богатым? Попробуем разобраться.
Огромный государственный долг
Госдолг Италии - притча во языцех. По уровню государственного долга Италия наряду с Грецией стабильно лидирует среди европейских стран. По данным Eurostat, государственный долг Италии составляет примерно 135–140% ВВП.
Для сравнения:
- Госдолг Германии — около 60–65% ВВП;
- Госдолг Франции — около 110% ВВП;
- Госдолг Испании — около 105% ВВП.
То есть Италия как государство действительно уже много десятилетий в долгах, как в шелках. Все итальянцы знают, что этот долг придется отдавать им самим, их детям и внукам. Известный вирус, который сильно прошелся по Италии в 2020–2021 гг., подкосил итальянскую экономику.
Во время пандемии государству пришлось срочно поддерживать бизнес, медицину и занятость. В ход пошли субсидии компаниям, выплаты самозанятым, программы поддержки зарплат, налоговые каникулы и льготные кредиты. Параллельно Евросоюз запустил масштабную программу восстановления экономики — NextGenerationEU, из которой Италия получила крупнейший пакет помощи среди стран ЕС.
Но важно понимать: значительная часть этих денег — заемные средства. Их не «подарили», их будут возвращать десятилетиями. Фактически после пандемии в экономику было вброшено огромное количество кредитных денег, расплачиваться за которые придется не только нынешнему поколению налогоплательщиков, но и их детям, внукам, а возможно, и правнукам.
Именно поэтому разговоры об огромном госдолге Италии — это не абстрактная экономическая теория, а вполне бытовая тема для обсуждений. Итальянцы прекрасно понимают: государство живет в долг, а значит, личная финансовая осторожность — это своего рода стратегия выживания. Возможно, именно поэтому привычка откладывать «на черный день» здесь передается почти генетически — от поколения к поколению.
Но теперь — самое интересное.
При огромном госдолге Италии сами итальянцы довольно обеспечены
Если смотреть частное богатство домохозяйств (деньги, недвижимость, инвестиции минус долги), картина оказывается совсем другой.
По данным Банка Италии, средний уровень чистого богатства итальянских семей — один из самых высоких в Европе.
А уровень долгов домохозяйств — наоборот, один из самых низких.
Например:
- ипотекой в Италии пользуются гораздо реже, чем в северной Европе;
- кредитные карты практически не используются, оформить кредитку в банке – целый квест и стоит довольно дорого;
- потребительские кредиты не так распространены и популярны, как в других европейских странах.
В результате у многих итальянских семей есть:
- основное жилье в собственности;
- сбережения в банке;
- очень часто второй дом на море или в горах и недвижимость, перешедшая по наследству.
Почему так получилось?
Экономисты обычно называют несколько причин.
1. Культура сбережений
Итальянцы традиционно очень аккуратно относятся к деньгам. Многие выросли в семьях, где фраза «нужно откладывать на черный день» звучала регулярно. Поэтому значительная часть дохода уходит в сбережения.
2. Очень высокий уровень владения жильем
В Италии около 70–75% семей владеют собственным жильем. La casa – дом – для итальянца святое. Дом покупают на века, выбирая лучшее из того, что могут себе позволить, и всю жизнь этот дом ремонтируют, модернизируют, декорируют, доводят до совершенства. Многие дома и квартиры совершенно обычных итальянцев – это произведения искусства и шедевры дизайнерской мысли.
Часто в итальянских семьях жилье:
- куплено давно,
- получено по наследству
- или подарено родителями, здесь это совершенно нормально и никого не удивляет.
То есть расходы на аренду или ипотеку отсутствуют.
А недвижимость в собственности — это главный источник частного богатства и ежемесячно экономит круглую сумму.
3. Осторожное отношение к кредитам
В таких странах, как США или Великобритания, жизнь в кредит — обычное дело. Кредитка используется для ежедневного потребления и шопинга, часто компульсивного.
В Италии отношение к кредитам другое:
- кредиты берут крайне редко и, как правило, на что-то крупное, например, на ремонт или меблировку дома сразу после покупки жилья;
- ипотеку стараются погасить как можно быстрее;
- долг считается чем-то нежелательным, даже постыдным, его стараются закрыть при первой возможности.
Поэтому уровень закредитованности населения в Италии значительно ниже, чем во многих развитых странах.
4. Сильные семейные связи
В Италии семья играет огромную роль. Даже не так, Семья с большой буквы. Итальянская семья - это крепкий тыл, где всегда поддержат и помогут, чем могут, начиная от блюда домашних фрикаделек, чтобы детки не тратили время и деньги на еду, и заканчивая ключами от машины или квартиры.
Поэтому очень распространенная ситуация:
- родители помогают детям купить квартиру или передают им свое второе жилье;
- бабушки и дедушки помогают с накоплениями, а часто отдают детям и внукам часть своей приличной пенсии;
- недвижимость не распыляется и в 99% случаев передается по наследству.
В результате богатство концентрируется внутри семьи и передается из поколения в поколение.
Но есть и обратная сторона медали
У этой модели есть и свои минусы:
- в условиях ограниченного кредитования экономика растет медленно;
- зарплаты стагнируют, а в последние пару лет даже снижаются за счет отмены бонусов и прочих «плюшек»;
- деньги часто просто лежат на счетах под символические доли процентов, а не работают в инвестициях.
То есть парадокс остается: государство живет в долг, а граждане предпочитают сберегать и не рисковать.
Что в итоге
Именно поэтому про Италию иногда говорят фразу, которая звучит как экономическая шутка, но в ней есть доля правды:
Италия — бедная страна с богатыми гражданами.
Государственный долг огромный, экономика стагнирует, многие малые и средние компании закрываются, уровень безработицы традиционно высокий, но у многих семей есть собственное жилье, накопления и финансовая подушка.
И это сильно отличает Италию от стран, где государство богато, а население живет в кредит.
А теперь интересно ваше мнение.
Как вам кажется — итальянцы действительно богаче, чем принято думать?
Или это просто иллюзия, потому что большая часть богатства — это недвижимость?