Сегодня разберём Татнефть! Компания меньше всех зависит от экспорта, работает на внутренний рынок, имеет свою переработку нефти почти под 100% в Татарстане, и главное — почему-то до сих пор не находится под санкциями США и ЕС. Но стоит ли инвестировать сейчас в акции этой компании?
Сразу скажу: в моем портфеле эта бумага есть (скрин состава портфеля из сервиса учета инвестиций):
Занимает она одну из самых больших долей от моего капитала. Исторически это, пожалуй, была лучшая компания в нефтяной отрасли после Лукойла.
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.
КОТИРОВКИ
За год акции потеряли около 16%, а и ситорических максимумов более 30%. Татнефть падает потому что весь сектор сейчас под давлением. Но аналитики считают, что текущие уровни — это очень удачная точка входа.
К тому же, если заглянуть в историю, то сейчас на графике вырисовывается ситуация, аналогичная той, что была при кризисе 2008г. Т.е. обвал, затем консолидация и плавный рост.
ФИНАНСЫ
Вышла отчетность за 2025г и цифры, честно говоря, не радуют.
- Чистая прибыль: рухнула на 48,1%
- Выручка: снизилась на 10%
При этом есть и позитивные моменты:
- Низкая долговая нагрузка. Это позволяет чувствовать себя уверенно при высоких ставках.
Татнефть меньше всех в секторе зависит от экспорта, имеет сильную переработку и диверсификацию бизнеса (от производства бензина и шин, до трубопроводов и композитов).
ДИВИДЕНДЫ
Компания стабильно платит двузначные дивиденды даже в плохие годы. А в хорошие тем более! Именно за это акции Татнефти любят дивидендные инвесторы (я в том числе).
- Прогноз на следующие 12 месяцев - почти 14%!
- Дивидендная политика: компания платит не менее 50% прибыли. Выплаты осуществляются 3 раза в год (за полугодие, 9 месяцев и год).
ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Взвесим плюсы и минусы.
Плюсы
- Низкая долговая нагрузка. Чистый долг отрицательный — компания не зависит от дорогих кредитов .
- Дивидендная политика 50% от прибыли. Прозрачно и понятно .
- Меньше подвержена санкциям и атакам БПЛА, чем Лукойл и Роснефть.
- Сильная диверсификация бизнеса.
- Работа на внутренний рынок. Меньше зависит от экспорта.
- Стабильные выплаты 3 раза в год. Предсказуемый денежный поток для инвесторов.
Минусы
- Падение чистой прибыли на 48% за 2025 год . Это серьезный удар по дивидендной базе.
- Зависимость от одного НПЗ «Танеко». Если выведут из строя — сильно сократится прибыль .
- Техническая коррекция. Акции упали на 30% от максимумов. Восстановление может занять годы, если нефть не развернется.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В целом бизнес Татнефти выглядит как самый устойчивый в российском нефтегазовом секторе. Это вертикально-интегрированный холдинг с глубокой переработкой, низким долгом и понятной дивидендной политикой.
Я жду хороших дивидендов от Татнефти, особенно на фоне конфликта в Иране - цены на нефть идут вверх и дивидендный потенциал компании с каждым днём растёт. К тому же стоит сказать, что выплаты от Татнефть - важная составляющая бюджета Татарстана.
Но это лишь мое субъективное мнение! А что вы думаете о «Татнефти»? Делитесь в комментариях.
👉Друзья, ещё больше полезной информации в моих Телеграм и МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!
➡️СЕРВИС, в котором я веду учёт инвестиций! | ЮТУБ | РУТУБ | ВК |