Информация о размещении
- Серия: БО-П22
- Объём выпуска: не менее 500 млн рублей
- Срок обращения: 2,5 года (900 дней)
- Купонный период: 30 дней;
- Предварительная амортизация: 8,25% - в даты выплаты 19-го - 29-го купонов, 9,25% - в дату выплаты 30-го купона
- Индикативная дюрация: ~2 года
- Ориентир по ставке купона: не более 20,75% годовых (YTM не более 22,84% годовых)
- Предварительная дата сбора книги заявок: 24 марта 2026 года
- Предварительная дата размещения: 27 марта 2026 года
- Организаторы: Инвестиционный банк Синара
- Агент по размещению: АО Банк Синара
- Доступно для приобретения неквалифицированными инвесторами.
Карта размещения
Расчет облигации
Оценка выпуска
Балтийский лизинг — универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.
Судя по консолидированной отчетности за 2025 год компания прошла его относительно успешно, и нынешний год должен быть лучше. Наметившаяся тенденция к снижению долговой нагрузки, безусловно, вселяет оптимизм, но не стоит забывать про отраслевые риски, которые никуда не делись.
Ровно месяц прошел с предыдущей попытки Балтийского лизинга разместить эту облигацию — 19% стартового купона не зашли широкой публике, и в этот раз он составил щедрые 20,75%, при этом ориентир по объему выпуска сократили вдвое до 500 миллионов рублей.
Начальные параметры текущего размещения предоставляют ощутимую премию к группе, однако, собственные выпуски Балтийского лизинга торгуются с доходностями соответствующими купону в районе 19%. Таким образом, спекулятивная составляющая (апсайд 1,5% — 2%) со стартовым купоном стремится к нулю при достижении отметки 19,5%.
Однако, врываться в размещение на всю котлету я бы не спешил.
Снижение объема выпуска намекает нам на вероятное кратное его увеличение после закрытия книги. Наличие амортизации лишает инвесторов возможности зафиксировать привлекательную доходность на длительный период (расчетная дюрация составляет 1,7 года).
Гвоздь программы — единственный организатор — Синара, уже ставшая притчей во языцех с внезапным кратным увеличением объема выпуска, и "сливе" его в стакан по цене ниже номинала.
Все актуальные размещения здесь
Внимание!
Настоящий информационный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и, если применимо, иных нормативных актов Российской Федерации.
Любое лицо, ознакомляющееся с настоящим информационным материалом, не должно воспринимать его как адресованную лично ему индивидуальную рекомендацию по приобретению/размещению ценных бумаг.