Вы же все видели, что статьи и комментарии частенько подписывают: «Не ИИР» (не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией).
Так делают, потому что ИИР - это не “совет на кухне”, а юридически значимая штука: чтобы ее дать, нужно собрать о человеке данные (цели, сроки, опыт, риск-профиль и тд), а дальше уже персонально выдать рекомендацию и нести за это ответственность.
Кто может давать ИИР:
1) Инвестиционный советник (юрлицо или ИП), который:
- включен в реестр инвестиционных советников Банка России
- состоит в СРО (саморегулируемой организации) в финрынке
- работает по договору на инвестиционное консультирование.
2) Банк / брокер / УК - тоже могут, если:
- у них есть статус инвестиционного советника (или рекомендацию формально дает их "дочка” инвест советник)
- и это оформлено как ИИР (не “мнение аналитика”, не “идея”, не “подборка”, а именно рекомендация по требованиям закона).
Поэтому ИИР - это очень жесткая и регулируемая услуга, поэтому все и пишут на всякий случай что их текст "не ИИР".
И вот у меня случилось редкое событие: я получила настоящую ИИР!
Бесплатно от Сбер инвестиций в их приложении.
Немного обо мне (чтобы было понятно, откуда эмоции):
Я новичок в инвестировании. Облигациями занялась осенью, а с января 2026 решила инвестировать “вдолгую”: впервые думала над своей стратегией и стала формировать портфель из облигаций, акций и фондов.
Мой принцип простой:
- купоны и дивиденды оставляю в портфеле (то есть только вношу и ничего не забираю),
- ежемесячно добавляю не менее 10 000 ₽ своих денег.
И мой портфель пока очень маленький, т.е. я ровно тот новичок, кому и была бы полезна эта ИИР!
И когда в «Сбер инвестициях» появилось предложение: получить ИИР бесплатно, то, конечно, я согласилась и обрадовалась! 😄
Скрин предложения:
Чтобы определить мой инвестиционный профиль, нужно было заполнить анкету.
А инвестиционный профиль - это совокупность моих ожиданий, возможностей и готовности принимать риски.
Далее вопросы анкеты:
И сразу уточняю у меня математическое (а не экономическое) образование, я закончила ВМК (вычислительную математику и кибернетику).
Опыт инвестирования у меня небольшой.
И выбрала все три галки "для чего хотите инвестировать":
Далее срок - мне интересно инвестировать более 10 лет (держу в уме накопление на пенсию, мне 49+ лет).
И средняя ожидаемая доходность:
посмотрела чем различаются варианты 16,8%, 18,8% и 21,8% годовых - вероятностями реализации сценариев и допустимым риском убытков при кризисе - 10%, 20% и 30%.
Судя по всему, это был главный пункт для формирования ИИР.
Я выбрала = 21,8% (на самом деле ошибочно для своего уровня риска, я это потом поняла), но здесь было написано крайне малоинформативно, и, конечно рука потянулась выбрать более больший процент годовых...
6 и 7 вопрос скрин не сохранила...
Далее указала что тратим на расходы 90% доходов и что фактически нет сбережений - подушка безопасности менее 3х месяцев.
И вот появился мой профиль.
УПС!!!
Когда в анкете был вопрос про среднюю ожидаемую доходность - то здесь в профиле он трансформировался в годовую доходность на 6-10% выше ставки банковского вклада.
И что я согласилась на ежегодные потери 30% от вложенного...
И инвестиционный горизонт - всего 1 год:
Далее диаграмма ИИР.
И документом:
Итого, моя ИИР состоит всего из двух пунктов
Что рекомендовано иметь в моем портфеле:
- 80% - фонд “Топ российских акций”
- 20% - фонд “Корпоративные облигации”
И это на 1 год. Все. Точка. Никаких пояснений.
А куда делось то, что я указывала:
- горизонт 10+ лет,
- что хочу накопить на крупную покупку с небольшим риском и что хочу получать регулярные выплаты
- у меня 90% дохода уходит на расходы,
- подушка (накопления) меньше 3 месяцев.
То есть в моем понимании это все должно было “тянуть” куда-то в сторону осторожности, здравого смысла и постепенности.
Самое странное: что система решила, что я согласна на просадку -30% 😮.
А я когда отвечала - не до конца поняла вопрос!
Там формулировка для новичка совершенно непонятная. Не было нормально объяснено, что значит эта цифра в реальности, и чем это может закончиться психологически и финансово.
Почему я озадачена (и даже немного расстроена)
1. Возраст имеет значение.
Мне 49+.
И я не говорю, что после 40 акции нельзя (можно, конечно).
Я о другом: когда продукт называется индивидуальным, странно вообще не учитывать возраст - хотя бы как дополнительный фактор.
2. Проигнорировали важные ответы из анкеты.
Например, я указывала, что хочу регулярные выплаты, и это логично тянет в сторону облигаций / дивидендных инструментов / структуры, где выплаты прогнозируемые.
А итог - 80% акции. Где регулярность? Где предсказуемость?
3. Проигнорировали горизонт 10 лет.
ИИР на 1 год при сроке 10 лет - это никак не бьется!
4. Вопрос с выбором доходности - ловушка для новичка.
Там были варианты средних ожидаемых доходностей:
15,3% / 16,8% / 18,8% / 21,8% / 23,8%.
Ну и угадайте, что хочется выбрать? 😅
Конечно, побольше. Я выбрала 21,8%.
Но по-хорошему:
- Сначала нужно спрашивать про риск прямым вопросом,
- Объяснять последствия простыми словами,
- И только потом предлагать ожидаемые доходности, и то в рамках подходящего профиля.
Потому что если бы меня спросили понятным языком:
“Вы готовы увидеть просадку минус 30% по портфелю и не продать в панике?”
Я бы ответила: Нет.
И однозначно попала бы в консервативный уровень, где 80% акций - ну совсем не мой старт.
Почему я пишу так подробно (и да - это обратная связь)
Если вдруг это прочитают специалисты Сбера / Сбер инвестиций, то считайте это обратной связью.
Я по образованию ИТ-специалист и в молодости 10 лет работала в ИТ-компании. У нас был учебный центр, курсы, выпускали свою обучающую литературу. Я понимаю механику:
- анкетирования,
- логики принятия решений,
- обучения новичков.
И вот мое мнение: бесплатная ИИР (та версия, что "прокрутилась" у меня) выглядит как сырой (неполный) продукт, и для новичков в отдельных сценариях может быть не полезной, а наоборот.
И когда я получила свою ИИР, то не было формы обратной связи. А очень хотелось написать сразу там, по горячим следам.
Что в этой истории хорошо ✅
- Теперь и мне, и вам намного понятнее, как выглядит ИИР и как она формируется.
- Это отличный материал для обсуждения: ИИР ≠ магия.
Что не очень ❌
- ИИР может оказаться не такой уж индивидуальной (как вышло у меня).
- И точно нельзя ей следовать бездумно.
Какая ИИР теоретически могла бы подойти мне (если учитывать все мои ответы)
Важно: я сама не даю ИИР!
Это пример, как могла бы выглядеть более “человеческая” рекомендация с учетом всех вводных.
С учетом:
- что я новичок
- подушка < 3 месяцев
- цель “накопить”
- горизонт 10+
- хочется регулярных выплат
- не хочется сильных рисков.
То логично было бы увидеть ИИР в виде постепенного и смешанного подхода, например:
- основа - консервативная часть: облигации / фонды облигаций / денежный рынок как “якорь”
- небольшая доля: акции / фонды акций как “двигатель роста”
- и правило: долю акций увеличивать по мере роста подушки безопасности и опыта.
То есть не “две строчки и до свидания”, а:
- разъяснение понятным (человеческим) языком по структуре, логике, рискам
- плюс добавлены сценарии, например “что делать, если рынок упал” и "что делать, когда появился опыт и готов больше рисковать"
Вот это было бы полезным документом!
Главный вывод (для меня)
Мы возвращаемся к началу: вокруг море информации, много советов и примеров как делают другие.
А отвечать за мой финансовый результат все равно мне.
Любые рекомендации, идеи и мнения я должна пропускать через три фильтра:
- Проверять на адекватность.
- Сопоставлять со своими реальными данными.
- И принимать решения осознанно, потому что ответственность только личная.
⚠️ Важно:
Все, о чем написано в статье - исключительно из моих рассуждений и пока еще маленького опыта. Я не консультант и не советую, а просто рассказываю, как происходит у меня. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).
Если вам полезно: поставьте, пожалуйста, лайк и напишите "Спасибо", мне будет приятно! И подписывайтесь!
Вопросы к вам (очень хочу комментарии): 👇👇👇
А вы получали для себя ИИР? Воспользовались ею?
Как вам моя история? Что думаете?
Вам эта статья полезна?