Минюст США расследует использование Binance для обхода санкций Ирана, возвращая крупнейшую криптобиржу в дело о нацбезопасности после сделки на $4,3 млрд. Binance оспаривает обвинения. — cryptoslate.com
Binance снова под пристальным вниманием из-за санкций против Ирана после сделки с США на $4,3 млрд
По сообщениям, Министерство юстиции расследует использование Binance Ираном для обхода санкций, возвращая крупнейшую в мире криптобиржу в дело о национальной безопасности менее чем через три года после того, как она признала вину в США и согласилась на урегулирование на сумму более 4,3 миллиарда долларов.
Самый очевидный факт на старте — это противоречие. Binance уже признала сбои в соблюдении санкционного режима и правил по борьбе с отмыванием денег в 2023 году.
Компания приняла штрафы, согласилась на надзор и годы контроля со стороны США. Теперь прокуроры, по сообщениям, изучают предполагаемую деятельность, связанную с Ираном, о которой ранее сообщала The Wall Street Journal, и которую собственные следователи Binance пометили внутренне.
Самая конкретная деталь в том раннем отчете — это предполагаемый маршрут. Более 1 миллиарда долларов, по сообщениям, были связаны с Blessed Trust, а около 1,7 миллиарда долларов подозрительных переводов были выявлены в целом.
Один ключевой счет, по сообщениям, был помечен как «внутренний». Эти детали вызывают вопросы о том, как обрабатывались счета посредников и как применялся внутренний контроль, когда следователи проверяли деятельность, связанную с иранскими структурами и прокси-компаниями.
Binance оспаривает это утверждение. Компания заявила, что ее проверка не выявила нарушений санкций, что затронутые организации были расследованы и отключены, и что ни одна организация из Ирана не совершала прямых транзакций на платформе.
Binance также подала иск о клевете в связи с освещением, превратив спор о соблюдении требований в активную судебную тяжбу.
Центральный вопрос заключается в том, остаются ли у крупнейшей офшорной площадки в криптоиндустрии слабые места в тех аспектах ее деятельности, которые регуляторы проверяют наиболее строго в соответствии с санкционным законодательством.
Криптовалюта может быть использована не по назначению во многих сферах, но этот случай сосредоточен на том, были ли меры контроля, введенные после урегулирования 2023 года, достаточно строгими для обнаружения и прекращения деятельности, связанной с Ираном.
Это прямая проверка доверия, которое Binance пыталась восстановить среди пользователей, контрагентов и регуляторов с момента урегулирования в США и помилования основателя Чанпэна Чжао.
Масштаб повышает ставки далеко за рамки проблемы с PR. Исследование Kaiko показало, что в декабре 2025 года Binance достигла 300 миллионов зарегистрированных аккаунтов и обрабатывала более 20 миллиардов долларов ежедневного спотового объема по 1630 торговым парам.
Отдельные данные о доле рынка от CoinGecko поместили Binance на 38,3% спотовой активности централизованных бирж в декабре 2025 года, с объемом спотовой торговли в 361,8 миллиарда долларов за тот месяц и 7,3 триллиона долларов за весь 2025 год.
Данные биржи показали около 10,0 миллиардов долларов спотового объема за 24 часа и 151,2 миллиарда долларов заявленных резервных активов. Когда такая крупная площадка вновь оказывается в деле о санкциях против Ирана, проблема распространяется на офшорное ценообразование, расчеты и маркет-мейкинг во всем секторе.
Что показывают текущие цены, а что нет
Текущая динамика цен указывает на ценообразование юридических рисков, пока нет признаков паники. Рыночные данные CryptoSlate показали цену Биткоина на уровне $69 909, что на 1,17% ниже за 24 часа и на 2,01% за семь дней, в то время как BNB торговался по $643, снизившись на 0,59% за 24 часа и на 1,15% за семь дней.
За 30 дней Биткоин вырос на 1,12%, а BNB — на 2,65%. Доминирование Биткоина составило 58%, что свидетельствует о том, что рынок по-прежнему отдает предпочтение самому глубокому и ликвидному активу, рассматривая риск, специфичный для Binance, отдельно от институциональной позиции Биткоина.
Это разделение имеет значение для структуры рынка. Роль Биткоина в портфелях ETF и крупных институциональных размещениях не движется автоматически вместе с доверием к офшорным биржам.
Пользователи и торговые фирмы могут сократить подверженность риску, связанному с биржей, не отказываясь от самого Биткоина. Они могут ребалансировать между площадками, сокращать долю токенов, связанных с биржей, или снижать активность в парах, которые в большей степени зависят от офшорной ликвидности.
BNB остается более чистым клапаном сброса давления, поскольку он ближе к бренду и бизнесу Binance. С рыночной капитализацией в 87,75 миллиарда долларов BNB значительно меньше Биткоина и может более резко поглощать репутационный стресс, если юридический спор приведет к видимому поведению пользователей.
Пока не возникло видимого обрыва публичных резервов. Не было резкого провала в данных о спотовой доле, и в доступном рыночном снимке не видно широкого оттока контрагентов.
Тем не менее, доверие может быстро измениться, как только пользователи решат диверсифицировать балансы между площадками.
Масштаб любой миграции балансов уже велик в долларовом выражении. Используя раскрытые активы Binance на сумму около $150,36 миллиарда, сдвиг на 2% составит примерно 3 миллиарда долларов.
Сдвиг на 5% составит около 7,5 миллиарда долларов, а сдвиг на 10% — около 15 миллиардов долларов. Эти цифры — маркеры сценариев, а не прогнозы.
Они показывают размер базы балансов, которая может сдвинуться, если спор выйдет за рамки юридического контроля и перерастет в проблему доверия среди пользователей, маркет-мейкеров и торговых фирм.
Те же диапазоны также помогают очертить торговую активность. По сравнению с текущим 24-часовым спотовым объемом Binance около 10 миллиардов долларов, сдвиг активов на 2% будет эквивалентен примерно 30% однодневного оборота.
Сдвиг на 5% составит около 75%, а сдвиг на 10% — около 150%. Сравнение не идеально, поскольку резервы и дневной объем измеряют разные вещи, но оно дает читателям конкретное представление о том, как быстро юридический спор может наложиться на ликвидность биржи, если поведение изменится.
Существует также юридический предел тому, что можно заявить сегодня. В сообщении не было установлено, изучают ли прокуроры саму Binance, конкретных пользователей, счета посредников или их комбинацию.
Это различие формирует весь кейс. Расследование, сосредоточенное на неправомерном использовании клиентами, все равно будет серьезным.
Расследование, которое смещается в сторону того, способствовала ли Binance этой деятельности или не смогла ее остановить после урегулирования 2023 года, повлечет за собой гораздо более серьезные последствия.
Почему иранский аспект выходит за рамки Binance
Общий фон правоприменения предполагает, что агентства США уже сосредоточены на криптомаршрутах, связанных с Ираном. 30 января Министерство финансов ввело санкции против Zedcex и Zedxion, двух зарегистрированных в Великобритании бирж цифровых активов, связанных с уклонением от иранских санкций и КСИР.
Минфин заявил, что Zedcex обработала более 94 миллиардов долларов транзакций. Эти действия показывают, что регуляторы изучают площадки, компании-посредники и трансграничные расчетные сети, а не ограничивают свое внимание изолированными адресами кошельков.
Данные блокчейна указывают в том же направлении. Исследование TRM Labs показало, что в 2025 году объем транзакций стейблкоинов неоднократно превышал 1 триллион долларов в месяц.
В нем также говорилось, что на кошельки стейблкоинов поступило около 141 миллиарда долларов от незаконных субъектов, при этом на деятельность, связанную с санкциями, приходилось 86% всех незаконных криптопотоков в 2025 году.
Эти цифры ставят стейблкоины в центр криптоактивности, связанной с санкциями, и помогают объяснить, почему предполагаемая деятельность Binance, связанная с Ираном, привлекает внимание далеко за пределами одной биржи.
Структура крипторынка самого Ирана подкрепляет этот тезис. Отдельный анализ TRM Labs показал, что Nobitex обработала более 87% иранского криптообъема в 2025 году и провела около 3 миллиардов долларов.
Около 2 миллиардов долларов прошло через TRON, в основном в виде USDT и TRX стандарта TRC-20. Поэтому регуляторы, отслеживающие уклонение от санкций посредством цифровых активов, вероятно, сосредоточатся на стейблкоинах, партнерских структурах и расчетных коридорах, специфичных для блокчейнов, которые могут поддерживать торговлю и переводы в масштабе.
Активность в Вашингтоне за последние несколько недель соответствует этой более широкой картине. Сенатор Ричард Блюменталь начал расследование 24 февраля, сославшись на предполагаемые 1,7 миллиарда долларов переводов, предполагаемую роль Blessed Trust и Hexa Whale, а также около 2000 счетов, связанных с иранскими структурами.
Затем демократы в Комитете по банковским делам Сената потребовали от Минфина и Министерства юстиции 27 февраля расследовать Binance по поводу опасений, связанных с санкциями и незаконным финансированием.
Эти шаги не доказывают, что прокуроры примут меры против Binance. Однако давление сместилось с сообщений СМИ на официальные запросы в рамках системы правоприменения США.
Защита Binance остается существенной. Компания заявила, что подверженность кошелькам, связанным с незаконной деятельностью, снизилась почти на 97% с начала 2024 года до середины 2025 года, включая снижение на 97,3% подверженности крупным иранским криптобиржам.
Она также заявила, что прямых транзакций с участием организаций из Ирана на Binance не было. Если это утверждение подтвердится, спор может сузиться до посредников, решений об отключении и того, не преувеличили ли опубликованные заявления то, что на самом деле обнаружили внутренние проверки.
Иск, поданный сегодня, призван перевести этот спор в стадию раскрытия информации и судебных разбирательств.
Рынки переоценивают риски на фоне неопределенности, пересматривая, заслуживает ли офшорное доминирование Binance все еще ту же премию за доверие.
На данный момент наиболее вероятный путь — это затяжное расследование с минимальным немедленным ущербом для рынка. Более мягкий исход сохранит фокус на пользователях или посредниках и приведет к миграции балансов ниже примерно 2% от раскрытых активов, или около 3 миллиардов долларов.
Более суровый исход сместит внимание на саму Binance, окажет давление на контрагентов и приведет к миграции в диапазоне от 2% до 5%, или примерно от 3 до 7,5 миллиардов долларов.
Маловероятный шок может включать прямые действия, затрагивающие связанные структуры или маршруты, и может вынудить к перемещению или перераспределению более 10% раскрытых активов, или более 15 миллиардов долларов.
Следующий набор публичных фактов должен прояснить, останется ли этот спор в зоне сообщений, опровержений и судебных разбирательств или перерастет в заметное рыночное событие.
Наиболее важными сигналами являются изменения резервов, сдвиги доли спота, слабость BNB по отношению к Биткоину, а также любые шаги МЮ, Минфина, FinCEN или OFAC, которые подкрепят текущее пристальное внимание конкретными именами и обвинениями.
На данный момент самый ясный момент остается неизменным. Binance уже заплатила за урегулирование одного крупного дела США о санкциях и AML, и теперь снова оказалась под новым расследованием, связанным с Ираном, пытаясь оспорить обвинения в суде.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright