«ИИ помогает настолько, что люди нам не нужны», — вот основной нарратив. Но удалось ли Oracle убедить инвесторов, несмотря на сокращения и проблемы с денежным потоком? — gizmodo.com
В отчете о доходах за третий квартал, опубликованном во вторник, технологический гигант Oracle объявил о росте квартальной выручки выше ожиданий и повышении прогноза продаж на следующий финансовый год, а также о сокращении некоторых своих команд.
Заявленной причиной, как это стало уже несколько привычным в Кремниевой долине на данном этапе, стал искусственный интеллект.
«Модели ИИ для генерации компьютерного кода стали настолько эффективными, что мы реструктурируем наши команды разработки продуктов в меньшие, более гибкие и продуктивные группы», — сообщила компания в пресс-релизе. «Эта новая технология генерации кода на базе ИИ позволяет нам создавать больше программного обеспечения за меньшее время и с меньшим количеством сотрудников».
Акции Oracle в последнее время пострадали, упав более чем на 50% с сентябрьского пика, который последовал за объявлением о планах по созданию дополнительных центров обработки данных совместно с OpenAI в рамках проекта Stargate. Хотя акции Oracle однажды достигали высот на волне торговли ИИ, что ненадолго сделало ее председателя Ларри Эллисона самым богатым человеком на Земле, виновником падения также является искусственный интеллект. Уолл-стрит опасается влияния, которое ИИ окажет на Oracle, независимо от того, как будет расти спрос на эту технологию.
Один из аспектов этого — миллиарды и миллиарды долларов, которые Oracle выделяет на масштабное строительство центров обработки данных. Только в текущем финансовом году компания планирует потратить 50 миллиардов долларов, что примерно вдвое больше, чем годом ранее.
Но из-за задержек в реализации некоторых из этих проектов ЦОД и возросшей зависимости компании от долговых рынков эксперты стали обеспокоены способностью Oracle выполнить свои крупные обязательства.
Тем временем финансовые обязательства привели к отрицательному свободному денежному потоку компании. В прошлом квартале свободный денежный поток упал до отрицательного значения в $24 736. Эксперты прогнозируют, что он останется отрицательным до 2030 года.
В условиях нехватки наличности руководители компании начали планировать сокращение тысяч рабочих мест по всей компании, начиная уже с этого месяца, согласно отчету Bloomberg на прошлой неделе, включая фактическую заморозку найма в облачном подразделении.
Oracle является барометром уверенности рынка в ИИ, и вопрос о свободном денежном потоке быстро затронул других крупных игроков отрасли. Гиперскейлеры ИИ Amazon, Alphabet, Meta* и Microsoft отчитались о головокружительных капитальных затратах в отчетах о доходах в прошлом месяце, вызвав опасения, что расходы стремительно растут, в то время как фактическая отдача от внедрения ИИ не проявляется. Эти опасения усугубили дискуссию о растущем пузыре ИИ, заставив даже генерального директора Nvidia Дженсена Хуана потратить значительную часть звонка о доходах своей компании, уверяя инвесторов, что у гиперскейлеров (которые также являются, кстати, главными клиентами Nvidia) денежный поток будет расти по мере того, как больше расходов будет конвертироваться в выручку.
Превышение прогноза доходов Oracle, наряду с улучшенным прогнозом продаж на 2027 год, важны для убеждения инвесторов в том, что спрос на ИИ будет продолжать опережать предложение. Это, в сочетании с заверением в том, что ИИ повышает производительность в компании, может помочь Oracle развеять некоторые опасения относительно будущего как самой компании, так и торговли ИИ.
Другая сторона медали влияния ИИ — это риск того, что ИИ станет слишком мощным и сделает софтверные компании устаревшими, что приведет к опасаемому «SaaSpocalypse». В прошлом месяце, после выпуска Claude Cowork от Anthropic и сценария на Substack, описывающего эту возможность, инвесторы начали в панике распродавать акции поставщиков программного обеспечения. Oracle была одной из таких затронутых акций, но во вторник руководители компании в ходе конференц-звонка попытались убедить инвесторов, что их компания является исключением.
«Использование инструментов для кодирования на базе ИИ внутри Oracle позволяет небольшим инженерным командам быстрее предоставлять нашим клиентам более полные решения. Мы создаем совершенно новые SaaS-продукты с использованием ИИ, а также встраиваем ИИ-агентов непосредственно в наши существующие приложения и пакеты», — заявил согенеральный директор Майк Сицилия инвесторам. «Да, некоторые небольшие или узкоспециализированные SaaS-игроки могут быть вытеснены, но Oracle не будет среди них».
Что касается любой из этих историй, инвесторы, похоже, были в достаточной степени удовлетворены ответом Oracle во вторник, поскольку после публикации отчета акции выросли более чем на 8%.
Facebook*, Instagram* и WhatsApp* принадлежат компании Meta* Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ece Yildirim