Массовое увлечение трёхмесячными вкладами — не столько рациональная стратегия, сколько выученная реакция, считает предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев.
Два года аномально высоких ставок приучили вкладчиков к тому, что «короткий» депозит всегда можно переложить на лучших условиях. Логика работала, пока ставки росли или стояли на месте. Сейчас ситуация другая: цикл смягчения начался, ЦБ снизил ключевую ставку до 15,5% в феврале и сигнализирует о дальнейшем движении вниз — по базовому прогнозу регулятора, средняя ставка за год сложится в диапазоне 13,5–14,5%. Те, кто продолжит механически «катать» трёхмесячники, будут раз за разом получать всё меньше, предупреждает эксперт.
«Интересно посмотреть, кто сегодня открывает вклады. По данным банка ДОМ.РФ, основная возрастная группа вкладчиков — от 40 до 55 лет, а самая распространённая сумма — от 100 тысяч до 500 тысяч рублей, таких вкладов 29%. При этом 28% — уже вклады от 1 до 3 млн рублей. Это не мелкий “запасной” кошелёк, а серьёзные накопления. Для человека с такой суммой разница между доходностью 15% и 12% годовых — это уже 30–45 тысяч рублей в год. Вот почему вопрос выбора срока перестаёт быть техническим», — поясняет предприниматель.
Февральские данные говорят о том, что рынок начинает перестраиваться: доля полугодовых вкладов выросла на 6,4 процентных пункта за месяц. Это нормальная реакция — часть вкладчиков хочет зафиксировать ещё приличную доходность чуть подольше. По прогнозу аналитиков «Банки.ру», если ключевая ставка уйдёт к концу года в диапазон 11–13%, средние ставки по коротким вкладам опустятся до 9–11%, а по годовым — ниже 8%. Открытый сейчас полугодовой или годовой депозит под 14–16% через несколько месяцев будет смотреться совершенно иначе, уверен эксперт.
«Я бы не торопился с выводом, что “трёхмесячный вклад — это про неопределённость”. Отчасти — да. Но отчасти это просто инерция поведения, сложившегося в другом рынке. Финансовая система стала заметно сложнее: у людей появились накопительные счета, брокерские продукты, ОФЗ с плавающим купоном. Депозит уже не единственный инструмент. Те, кто поймёт это раньше и начнёт выстраивать более длинный горизонт планирования, просто выиграют больше», — резюмирует Денис Астафьев.