Дисклеймер для либерально настроенной части сообщества:
Ну что, Америка уже всех победила? Трамп же сказал, что победа уже близко, что армии и флота у Ирана нет, и вообще непонятно, кто им управляет. Но почему-то за 200млрд пошел в конгресс. И вообще напомню что "ничего не будет, и Иран будет терпеть после первой же атаки Америки". Верим же?)
А теперь серьезно. Прогноз с масштабной эскалацией на БВ пока сбывается. С предыдущего поста мы получили взрывной рост по нефти, европейскому газу (TTF), и даже американский газ на 10% подскочил (повторюсь, считаю что это далеко не конец роста).
По сырью вообще интересно - технически у той же BRENT нет сопротивлений после 140-142 (и оно может вообще уйти на 300, как золото при пробое 2000). Но страшилки оставим на другой пост. Сейчас же - про Газпром.
Почему у меня такая агрессивная ставка? И почему именно на Газпром?
Рост цен на газ на мой взгляд продолжится, значит как минимум мы получим рост на фоне увеличения стоимости сырья. Сюда же плавную девальвацию (да, она будет плавная, не торопитесь бежать покупать бакс, в надежде на 100+. 100+ будет, но в лучшем случае через год).
Но есть новатэк - у которого и дивиденды объявлены, и более гибкий бизнес, и долг в разы меньше. Но в новатэке все понятно, и большинство "позитивных рисков" уже в цене. А вот с газпромом в разы интереснее.
Фактически он стоит год в боковике, постепенно пробивая наклонки и вырисовывая новые максимумы, однако без импульсного роста (которого я и жду). По технике - мы пробиваем ключевые уровни, ретестим, и через снос стопов лонгующих повторяем. Вот только над нами (131.7-132) - важнейшее сопротивление, при пробое которого даже на ТВД нас унесли в +5-6%. На ОС же, когда будет заходить крупняк, а по принтам и стакану он уже это начал делать, активно выкупив все, что ниже 131.
По технике - это лонг с целью 136.94-137 краткосрочно и 155 среднесрочно (я не жадный и тейки стоят на 150)
Ну и немного драйверов/новостей для понимания контекста:
1) Тарифы постоянно повышаются, и на величину, больше официальной инфляции
2) Потенциал Силы Сибири 2 (что долгосрочно - увеличение капекса, но в моменте точно будет позитивом)
Китай поставил точку в долгих переговорах по «трубе» «Сила Сибири-2» и официально зафиксировал, что проект переходит в стадию реализации.В опубликованном неделю назад проекте 15-й пятилетки (2026–2030 гг.) экономического и социального развития КНР имеется пункт: построить Дальневосточный газопровод Россия — Китай, вторую линию газопровода «Сычуань — Восток» и продвигать подготовительные работы по Центральному маршруту «Россия — Китай»
3) Неплохой отчет (для компании с огромным долгом)
ГОЛОВНАЯ КОМПАНИЯ ГАЗПРОМА ЗА 2025Г ПОЛУЧИЛА 11 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПОСЛЕ УБЫТКА 1 ТРЛН РУБ. В 2024Г
4) Открытие СП-2 (Да, еще месяц с такими ценами и выше, и Европа завоет. Хотя пока это кажется невозможным). Запасы газа в Европе тают с каждым днем, а покупать у Америки - слишком дорого, плюс у самой Америки нет такого объема на продажу
Остаточные запасы активного газа в ПХГ ЕС и Великобритании по состоянию утро 18го марта составляют 32.6 миллиарда кубометров газа. Это практически антирекорд - меньше было только в 2022.
5) Возможные дивиденды (хотя тут большой вопрос, объективно на мете менеджмента я бы не выплачивал их в этот год)
Наверное, пока хватит. Из негатива - возможная прямая "потасовка" с НАТО, но как бы парадоксально не было, даже в этой ситуации Газпрому будет лучше, чем условному Сберу 😊
Бонус для думающих:
жду ставку -0.5 (базовый сценарий для всех, ничего интересного - сбылось), и нефть по 140 в ближайшие 30 дней
(с) VF @sosisochnayagazeta
