Программа долгосрочных сбережений (ПДС), запущенная с 1 января 2024 года, привлекла уже более 10 миллионов участников и 717 миллиардов рублей. Однако в работе программы обнаружилась серьезная «правовая коллизия», которую Министерство финансов решило устранить. Речь идет о злоупотреблениях, когда пенсионеры и предпенсионеры стали использовать ПДС не как инструмент долгосрочного накопления, а как высокодоходный краткосрочный депозит, получая государственное софинансирование и выводя деньги уже через год .
В этой статье подробно разбираем, что меняется, кому и как это повлияет на пенсионные накопления, и стоит ли продолжать участвовать в программе.
Глава 1. Что такое ПДС и почему она понадобилась государству
Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — это добровольный инструмент формирования пенсионного капитала с государственной поддержкой, запущенный в России с 1 января 2024 года. Ее цель — помочь гражданам накопить средства к пенсии, получить дополнительный доход от инвестирования и воспользоваться налоговыми льготами.
1.1. Как работает ПДС: основные параметры
Участник программы (гражданин России старше 18 лет) заключает договор с одним из аккредитованных негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и вносит собственные средства. НПФ инвестирует эти деньги, а государство предоставляет несколько видов поддержки:
- Софинансирование. В течение первых 10 лет государство добавляет на счет участника средства в зависимости от его годового дохода:
при доходе до 80 000 рублей в месяц — 1 рубль на 1 рубль взноса (максимум 36 000 рублей в год);
при доходе от 80 000 до 150 000 рублей — 2 рубля на 1 рубль (максимум 72 000 рублей);
при доходе свыше 150 000 рублей — 4 рубля на 1 рубль (максимум 144 000 рублей) . - Налоговый вычет. Участник может вернуть до 13% от суммы внесенных взносов (но не более 400 000 рублей взносов в год, то есть до 52 000–88 000 рублей возврата).
- Страхование. Все средства на счете застрахованы государством на сумму до 2,8 миллиона рублей .
Средства, переведенные в ПДС из накопительной пенсии, также участвуют в программе, но софинансирование на них не распространяется — только на добровольные взносы гражданина .
1.2. Базовые условия получения средств
По общим правилам, забрать деньги из программы можно:
- через 15 лет после заключения договора;
- при достижении пенсионного возраста (в 2026 году — 59 лет для женщин, 64 года для мужчин) .
Досрочное изъятие без потерь возможно только в особых жизненных ситуациях: при необходимости дорогостоящего лечения, потере кормильца и некоторых других случаях, установленных законом .
Глава 2. Проблема, которую решил устранить Минфин: «пенсионный арбитраж»
2.1. Как работала лазейка
Главная особенность программы, ставшая источником злоупотреблений, заключалась в праве пенсионеров и предпенсионеров (женщины от 55 лет, мужчины от 60 лет) выводить средства в любой момент без потери государственного софинансирования и инвестиционного дохода .
Этим правом многие воспользовались не для накоплений, а для быстрой наживы. Схема проста: гражданин вносил собственные средства, получал щедрую государственную добавку, а затем досрочно забирал все деньги, включая бюджетные.
2.2. Цифры, которые заставили чиновников действовать
Масштаб явления впечатлил даже видавшее виды Министерство финансов. В третьем квартале 2025 года участники ПДС вывели со счетов около 18 миллиардов рублей . Причем 88% от общего объема выданных за этот период средств пришлось на досрочные изъятия, а не на плановые выплаты . По сути, участники забирали государственные деньги сразу после их зачисления, используя ПДС как сверхдоходный депозит с годовой доходностью, превышающей 100% .
2.3. Почему это противоречило целям программы
Как пояснил заместитель министра финансов Иван Чебесков, «к сожалению, возникла некая правовая коллизия, позволявшая определенным категориям граждан выводить средства, которые государство намеревалось вкладывать вдолгую, через один год. Наша инициатива — эту правовую коллизию убрать» .
Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков выразился еще жестче: «Программа долгосрочных сбережений, которая предусматривала привлечение денег в долгосрочные инвестиции, оказалось, ушлыми ребятами используется для того, чтобы инвестировать вкороткую. И при этом на этом зарабатывать. Причем еще и доначисляет государство в такие проекты — это несправедливо» .
В Банке России также подтвердили поддержку изменений. Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова заявила: «Мы поддерживаем эту историю. Иначе те льготы, которые предусмотрены, работают неэффективно. Государство готово было льготировать это с учетом того, что деньги будут длинными» .
Глава 3. Что именно меняется: пятилетний срок ожидания
3.1. Новая редакция правил
Согласно инициативе Министерства финансов, минимальный срок, в течение которого средства государственного софинансирования будут недоступны для вывода, увеличивается с одного года до пяти лет .
Важно: ограничение касается только бюджетной части — средств, которые государство добавило в рамках софинансирования. Собственные взносы гражданина и инвестиционный доход от них остаются доступны в любое время (согласно условиям договора с конкретным НПФ) .
3.2. Как это будет работать на практике
После принятия поправок участнику, который захочет досрочно закрыть счет, придется учитывать:
- Если срок участия в программе составляет менее пяти лет, при досрочном выходе государственная добавка не выплачивается — она возвращается в бюджет.
- Собственные средства гражданина и доход от их инвестирования он может забрать.
- Если срок участия превышает пять лет, участник вправе забрать все накопления, включая государственную часть, даже если он еще не достиг пенсионного возраста .
Для пенсионеров и предпенсионеров (женщины 55+, мужчины 60+) правила также меняются. Раньше они могли забирать деньги в любой момент без ограничений. После изменений им тоже придется выждать пять лет с момента внесения последнего взноса, чтобы сохранить государственную поддержку. Если забрать раньше, бюджетная часть «сгорит» .
3.3. Что не меняется
Базовые параметры программы остаются неизменными:
- государственное софинансирование до 36 000 рублей в год (в зависимости от дохода — до 144 000 рублей);
- налоговый вычет на взносы до 400 000 рублей в год;
- страхование накоплений до 2,8 млн рублей;
- общий 15-летний срок участия .
Глава 4. Как это отразится на пенсионерах и предпенсионерах
4.1. Кто потеряет
Главные потери понесут те, кто рассматривал ПДС как способ быстрого заработка. Схема «внес деньги, получил господдержку, сразу вывел» перестанет работать. По данным ЦБ, именно пенсионеры и предпенсионеры составляли основную массу участников, использовавших эту лазейку .
Экономист Николай Кульбака в комментарии для телеканала 360 отмечает: «Похоже, режим выдачи денег ужесточат, чтобы даже те, кто может забрать их досрочно, получили не сразу, а дали государству отсрочку, чтобы ими можно было еще какое-то время пользоваться. Едва ли это приведет к серьезному оттоку, но популярности точно не прибавит» .
4.2. Кто не потеряет
Тем, кто изначально рассматривает ПДС как инструмент долгосрочного накопления (на пенсию, образование детей, приобретение жилья), нововведение принципиально ничего не меняет. Пятилетний горизонт в рамках 15-летнего срока участия выглядит логично и предсказуемо.
Светлана Бессараб, член комитета Госдумы по труду, социальной политике и делам ветеранов, разъяснила: «Если будет внесена соответствующая инициатива, то можно будет раз в пять лет [выводить] без потери инвестиционных накоплений. Имеется в виду, что это именно накопления за счет вложения средств. То есть это как раз проценты по вложениям. По аналогии с условиями для договоров с НПФ» .
4.3. Экономический смысл пятилетнего срока
Как отмечается в аналитических материалах, пятилетний горизонт — это компромисс между гибкостью и стабильностью. Один год оказался слишком коротким периодом: финансовая мотивация участия сместилась в сторону быстрого получения субсидии.
В инвестиционной теории долгосрочные инструменты требуют времени для раскрытия потенциала. Пять лет — это минимальный цикл, в течение которого портфель может пройти несколько рыночных фаз и сгладить волатильность. Это уже не «парковка средств», а начало реального инвестиционного пути.
С правовой точки зрения увеличение срока снижает риски злоупотреблений бюджетной поддержкой. Государственное софинансирование — это расход публичных средств, и логично, что оно должно быть привязано к устойчивому участию, а не к краткосрочным стратегиям.
Глава 5. Сравнение старых и новых правил: что важно знать
5.1. Для пенсионеров и предпенсионеров (55+ / 60+)
- Как сейчас (до изменений): Для получения государственной добавки достаточно было достичь возраста 55/60 лет. Срок владения счетом для сохранения господдержки мог составлять всего один год — можно было забрать деньги сразу после зачисления бонуса. Государственная добавка в размере до 36 000 рублей в год переходила в собственность вкладчика безусловно. Собственные взносы были доступны к выводу в любой момент (согласно договору с НПФ). Доходность для пенсионера могла достигать 100% годовых за счет быстрого оборота государственных средств.
- Как будет (после принятия поправок): Пенсионеру потребуется не только достичь пенсионного возраста, но и обязательно выждать 5 лет с момента внесения последнего взноса. Если закрыть счет раньше этого срока, государственная добавка не выплачивается — она возвращается в бюджет. Собственные взносы по-прежнему доступны к выводу, но без «подарка» от государства. Доходность снижается до рыночных значений инвестиционного дохода плюс поэтапный бонус.
5.2. Для участников, не достигших пенсионного возраста
Изменения касаются всех категорий участников, но для тех, кто еще не достиг пенсионного возраста, фактически ничего не меняется — они и так не могли выводить средства без потерь раньше 15-летнего срока или наступления пенсионного возраста. Единственное отличие: теперь и после наступления пенсионного возраста им тоже придется подождать 5 лет, чтобы сохранить господдержку.
Глава 6. Что говорят эксперты
6.1. Мнение Минфина и ЦБ
Заместитель министра финансов Иван Чебесков подчеркивает, что изменения не ухудшают условия для добросовестных участников, а лишь закрывают «правовую коллизию»: «Формально это не ухудшение условий, а по факту: закрытие "юридической лазейки", которая позволяла выводить деньги через год» .
Ольга Шишлянникова из Банка России добавила: «Мы видим, что, к сожалению, инструмент, который мы рассчитывали будет пользоваться спросом у лиц среднего возраста и молодежи, пользуется огромным спросом у лиц предпенсионного и пенсионного возраста в силу тех льгот, которые государство дает по этим инструментам, которыми они могут быстро воспользоваться, в отличие от более молодых граждан нашей страны» . Цель корректировок — не столько повысить привлекательность для молодежи, сколько устранить дисбаланс между разными возрастными категориями.
6.2. Мнение экономистов
Экономист Николай Кульбака (кандидат экономических наук) в интервью телеканалу 360 отметил, что изменение правил вряд ли приведет к серьезному оттоку, но популярности программе не прибавит . Он подчеркнул, что новые условия могут оттолкнуть тех, кто рассчитывал на быструю ликвидность, но для долгосрочных инвесторов программа остается выгодной.
6.3. Мнение депутатов
Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков поддержал инициативу, назвав ее «справедливой»: «Программа долгосрочных сбережений, которая предусматривала привлечение денег в долгосрочные инвестиции, оказалось, ушлыми ребятами используется для того, чтобы инвестировать вкороткую. И при этом на этом зарабатывать. Причем еще и доначисляет государство в такие проекты — это несправедливо» .
Глава 7. Что делать участникам ПДС: пошаговая инструкция
7.1. Оцените свои цели
Если вы рассматриваете ПДС как долгосрочный инструмент накопления (на пенсию, образование детей, приобретение жилья) — изменения вас практически не касаются. Пятилетний срок для сохранения господдержки — это минимальный разумный горизонт для таких целей.
Если же вы планировали использовать ПДС как краткосрочный доходный инструмент с быстрым выводом средств — эта стратегия больше не работает. Стоит либо пересмотреть горизонт инвестирования, либо рассмотреть альтернативные инструменты (например, банковские вклады, которые в 2026 году сохраняют двузначную доходность).
7.2. Проверьте условия своего договора с НПФ
Договоры с НПФ заключаются на 15 лет. Уточните в своем фонде, какие условия досрочного расторжения действуют в вашем конкретном случае. По общим правилам, при досрочном закрытии вы получите свои взносы, но инвестиционный доход может быть потерян (в зависимости от срока владения). Новые правила коснутся только государственного софинансирования.
7.3. Если вы уже достигли пенсионного возраста
Если вы уже вышли на пенсию и планируете выводить средства, вам придется подождать пять лет с момента последнего взноса. Если вы сделали взнос, например, в 2025 году, вы сможете вывести господдержку без потерь не ранее 2030 года. Если вы еще не вносили средства, учитывайте этот срок при планировании.
7.4. Если вы только собираетесь вступить в программу
Перед вступлением в ПДС оцените, готовы ли вы «заморозить» средства на срок до 15 лет (или как минимум на 5 лет для сохранения господдержки). Если нет — возможно, стоит рассмотреть другие инструменты накопления, например, индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) или банковские вклады.
7.5. Следите за принятием закона
На момент написания статьи инициатива находится на стадии рассмотрения. Следите за официальными источниками — сайтом Минфина, Банка России и Государственной Думы. После принятия закона уточните у своего НПФ, как новые правила применяются к уже заключенным договорам (обратная сила закона в данном случае не предусмотрена, но лучше перестраховаться).
Экспертное резюме
- Первый вывод. В 2026 году Министерство финансов предлагает увеличить срок, по истечении которого участники ПДС смогут выводить средства государственного софинансирования без потерь, с одного года до пяти лет .
- Второй вывод. Причина изменений — массовое злоупотребление льготами: пенсионеры и предпенсионеры использовали ПДС как высокодоходный краткосрочный депозит, выводя средства сразу после получения бюджетной добавки. Только в III квартале 2025 года было выведено 18 млрд рублей, что составило 88% всех выданных за этот период средств .
- Третий вывод. Собственные взносы гражданина и инвестиционный доход от них остаются доступными в любое время (согласно условиям договора с конкретным НПФ). Ограничение касается только бюджетной части — средств государственного софинансирования .
- Четвертый вывод. Для долгосрочных инвесторов, которые изначально планировали 15-летний горизонт накопления, изменения практически ничего не меняют. Пятилетний срок для сохранения господдержки логично вписывается в общую концепцию программы.
- Пятый вывод. Если изменения будут приняты, программа ПДС станет менее привлекательной для тех, кто рассчитывал на быструю ликвидность, но сохранит свои преимущества для тех, кто готов к долгосрочным накоплениям. При этом базовые параметры — софинансирование, налоговые вычеты, страхование накоплений — остаются неизменными .
Заключение
Пятилетний срок ожидания для вывода государственного софинансирования — это не отказ от программы долгосрочных сбережений, а ее «донастройка». Как справедливо заметил замминистра финансов Иван Чебесков, государственная поддержка изначально задумывалась как стимул для долгосрочных инвестиций, а не как способ быстрого заработка .
Для тех, кто действительно планирует копить на пенсию, образование детей или приобретение жилья, пятилетний горизонт — это минимальный разумный срок для формирования капитала. Для тех же, кто рассматривал ПДС как инструмент краткосрочного арбитража, придется искать другие способы.
Перед принятием решения о вступлении в программу или о выводе средств внимательно оцените свои финансовые цели и готовность соблюдать новые правила. И помните: любые изменения законодательства в этой сфере будут широко освещаться в официальных источниках, и важно следить за ними, чтобы не упустить важные нюансы.
Данная статья носит информационный характер и основана на официальных источниках по состоянию на 2026 год. Для решения конкретных финансовых вопросов рекомендуется обращаться за индивидуальной юридической консультацией или в негосударственный пенсионный фонд, с которым заключен договор.