Неделя прошла – риски увеличились.
Несомненно, для нефтегазового сектора неделя была более чем чудесная, но вот ситуация для остальных бумаг далека от идеала. За неделю Роснефть прибавила почти 19%, Татнефть 18%, Новатэк почти 13%, Лукойл 8%, Газпром 4%.
При этом банковский сектор в минусе, как и ритейл, интернет компании, финансовый сектор и металлургия.
Именно нефтянка вытащила индекс, который за неделю показал рост 1,96%, достигнув 2854 пунктов. Рост на рынке — это всегда хорошо, но, когда это происходит из-за только одного сектора, на который давит геополитика – это плохо.
Нефть с 27 февраля стремительным рывком преодолела очень важные рубежи, Brent с уровня в 71,19 за бочку за 7 дней улетел к 93,32.
Читая посты про нефтегазовый сектор, я вижу, как большинство из них обсуждают текущую ситуацию без закладки в будущее. Рост фьючерсных контрактов на черную жижу не принесет изменений в российской экономике, для изменений необходима фиксация цены на высоких уровнях на 2-3, а то и больше месяцев. Более того, не забываем про инфляционные риски при росте стоимости нефти, что ощутит на себе Евросоюз и еще ряд стран далеких от нефте и газо добычи.
Более того, при сегодняшней ситуации на нефтяном рынке, глава Минфина США допустил ослабление санкций против российской нефти. Очень интересная новость, США развязали текущий конфликт, а теперь идут на ослабление санкций, что как многие думают подстегнет российский нефтегазовый сектор к дальнейшему росту и заполнению бюджета. Я бы не был столь наивным, американцы не делают ничего просто так, более того, постепенное выдавливание России с рынков энергоносителей никуда не делось, да и данного события по ослаблению не случилось, это всего лишь разговоры и слухи. Даже если это произойдет, то это не от большой любви к нам. Что касается бюджета, высокие цены на нефть могут решить часть проблемы, но суть останется. Более того, есть ряд стран, которые делают всё, чтобы лишить нас этих доходов, что только увеличивает риски.
Я не хочу давать прогнозы и ванговать о происходящем, напишу свое личное мнение.
Происходящее на нефтегазовом рынке больше похоже на волатильность и импульсивность причиной которым стала геополитика. Как геополитически дальше будет развиваться ситуация сказать сложно, конфликт может сильно затянуться, что приведет скорее к негативным последствиям, а я напомню, что основа инвестирования — это долгосрочные вложения прежде всего с возможностью сохранения капитала. Даже если конфликт разрешится быстро, то ничем хорошим это не закончится, т.к. при сохранении Ирана проблема для США и Израиля никуда не денется, а если Иран падет, то боюсь мы увидим вторую Сирию, Ирак или Ливию, только в Иране населения несколько больше, т.е. проблема беженцев будет несколько больше, чем в этих соседних странах. Куда побегут все эти люди и чем часть из них будет заниматься думаю объяснять не нужно.
Я стараюсь держаться подальше от этих спекулятивных и импульсивных историй, продолжаю докупать бумаги банковского сектора и происходящее меня не радует, т.к. риски только увеличиваются и увеличивать их для своего портфеля очень не хотелось бы. Я напомню, что докупки бумаг происходят на пришедший купонный доход, т.е. даже если купленные бумаги упадут, это в основном не затронет основной капитал, размещенный на фондовом рынке, а позволит докупать просевшие бумаги.
Смотрите не на текущие значения, старайтесь в своих инвестиционных решениях смотреть несколько вперед, на 3-6, а то и 12-ть месяцев, докупая бумаги в которых не стыдно остаться даже при падении рынка.
———
Риск – дело благородное, только не у всех остаются деньги, чтобы купить шампанское.
