В современных условиях рынка стратегия «купил и держи» без управления позицией работает только против инвестора. Часто новички заходят в акции в точках максимального оптимизма. Когда рынок разворачивается, они не фиксируют убыток, а замирают и сидят годами с огромным минусом. Либо начинают бездумно усреднять лесенкой с шагом цены в 2-5%.
Их единственной целью становится выйти в ноль и вернуть свое. Только после этого инвесторы наивно полагают, что начнут вкладывать средства в правильные инструменты.
Почему эта логика губительна?
- Упущенная выгода. Пока вы ждете отскока просевших позиций, перспективные активы уходят вверх без вас.
- Инфляция и сложный процент. Годы просиживания в просадке – это годы инфляции, съедающей ваш капитал, и упущенных возможностей сложного процента.
- Риск полной потери капитала. В худшем случае компания, в акции которой вы вложились, может обанкротиться, и тогда не спасет никакое усреднение.
- Отсутствие новых денег. Инвестор перекрывает «кислород» своему портфелю. Перестает пополнять счет, в итоге портфель умирает. Без притока нового капитала нельзя исправить ситуацию.
Многие не продают акции в убыток, потому что боятся признаться себе в ошибке. Они убеждают себя: «Убыток – не убыток, пока я не продал». Но удержание убыточной позиции создает лишь иллюзию безопасности.
Важно понять: в портфеле всегда будут проседающие позиции - это нормально. Такие вещи нужно уметь принимать с холодным разумом.
НИКОГДА нельзя инвестировать деньги, которые вы не можете потерять.
Разве акции не всегда восстанавливаются в цене?
Индекс фондовой биржи в долгосрочной перспективе действительно обновляет максимумы. Глядя на график индекса, инвесторы ошибочно полагают, что их конкретные акции в конечном итоге отыграют падение. Но здесь кроется подвох.
Фондовый индекс – это индекс победителей. Он постоянно обновляется, проигравшие исключаются, на их место приходят новые ликвидные и успешные компании. Поэтому, глядя на устойчивый рост индексов, можно переоценить устойчивость средних акций. Многие компании так и не достигают прежних высот.
Инвестирование должно быть регулярным
Неважно, какой рынок, минус у вас в портфеле или плюс. Вы должны стать для своего портфеля «кровеносной системой».
Правило: добавляйте на счет от 5 до 15% от любого дохода, будь то зарплата, подаренные деньги или продажа лишних вещей. Так вы создадите подушку ликвидности.
Зачем: именно эти деньги позволят вам оперативно действовать, когда появятся реальные возможности для входа в позиции, а не импульсивные отскоки на хайпе.
Перестаньте усреднять все, что упало. Это путь к банкротству
Разделите портфель на две части:
- Позиции, в которых больше нет идеи. Если компания изменила фундаментальные показатели – выросла долговая нагрузка, упала выручка, устарели технологии, появились санкционные риски, или вы купили ее на хайпе без стратегии, продавайте даже с убытком. Не замораживайте убыток в надежде на чудо, что убытки когда-нибудь отрастут без очевидных на то причин. Это мертвый груз. Например, такие как Мечел, Русагро, ММК, Сегежа, Куйбышев Азот (в определенные периоды их истории).
- Активы, в которых есть идея. Это компании, которые упали по рыночным причинам – геополитика и общий страх, переоценка сектора, санкционная паника, но их бизнес функционирует и продолжает наращивать прибыль. Именно здесь работает умное усреднение. К таким активам относятся, например, Т-Банк, Яндекс, X5, Фосагро, Северсталь после возможного выхода из кризиса сталелитейного сектора.
Как усреднять правильно:
Усреднять падающие активы просто потому, что они стали дешевле – ошибка. Нужно усреднять, если вы понимаете потенциал роста. В таком случае вы не просто уменьшаете среднюю цену, вы уменьшаете риск и увеличиваете потенциал прибыли.
Пример: вы усреднили акцию доведя убыток с 50% до 20%. Если она вырастет на 30%, вы выйдете в плюс. Если бы вы не усреднили, вы бы все еще сидели в минусе.
Не усредняйте на каждом коротком шаге цены, когда она упала на 2-3-5%. Держите дистанцию и размер позиции примерно равными долями, чтобы не наращивать риск.
Сохранение психологического комфорта
Смотреть на красный портфель в глубокой просадке – тяжело. Пытаться спасти «умирающие» позиции, не имея возможности повлиять на ситуацию – пустой слив энергии, которую вы могли бы направить на заработок денег и построение нового, ликвидного портфеля.
Нужно учиться быть гибким и использовать появляющиеся тренды и технологии. Возможности для заработка на рынке будут всегда. Все циклично. Кризис заканчивается, когда появляются новые конфликты или зоны интереса. Часто появляются драйверы для инструментов, которые раньше были аутсайдерами. Именно такую ситуацию мы наблюдаем сейчас – в марте 2026 года.
Цель инвестиций – прибыль, для этого нужна стратегия
Запомните, никакие внешние события не отрастят ваши убыточные позиции, если в компании больше нет идеи, растет долг и отсутствует прибыль. Возможен краткосрочный памп с повторным откатом.
Стройте новое. Не живите прошлым. Этот принцип универсален и работает не только в инвестициях, но и во всех жизненных аспектах.
Подписывайтесь на мой канал в телеграм, он посвящен инвестициям для начинающих с маленьким депозитом.
Блог Вконтакте
