Конфликт на Ближнем Востоке спровоцировал крупнейший кризис на мировом рынке сжиженного природного газа (СПГ). Госкомпания QatarEnergy объявила форс-мажор по поставкам со своего завода в Рас-Лаффане, что мгновенно вывело с рынка 20% глобального предложения СПГ. Реакция не заставила себя ждать: с начала недели цены на газ в Европе подскочили почти вдвое, поставив под угрозу энергетическую безопасность и экономические прогнозы по всему миру.
Аналитики Wood Mackenzie сравнивают текущую ситуацию с последствиями вторжения России в Украину в 2022 году, которое также привело к фундаментальным сдвигам на энергетических рынках. «Последствия войны для газа и СПГ неопределенны, но могут сравниться с теми, что последовали за вторжением России в Украину», — заявил Саймон Флауэрс, председатель и главный аналитик Wood Mackenzie. По его словам, многое будет зависеть от того, окажется ли сбой кратковременным или затяжным, и пострадает ли газовая инфраструктура в регионе.
Кризис обнажил риски чрезмерной зависимости стран-импортеров от ближневосточного СПГ. Это заставит покупателей коренным образом пересмотреть свои стратегии и подходы к заключению новых долгосрочных контрактов. «Кризис подчеркнет важность диверсификации поставок», — считает Гэвин Томпсон, вице-председатель по энергетике в Wood Mackenzie. В качестве главной альтернативы эксперты называют американские СПГ-проекты, находящиеся на стадии до принятия окончательного инвестрешения, совокупная мощность которых составляет почти 100 млн тонн в год.
Однако поставки из США не являются панацеей, поскольку подвержены рискам, связанным с внутренней энергетической политикой. В этой связи аналитики ожидают, что неопределенность может дать толчок проектам в Канаде, Мозамбике и Аргентине. Кроме того, новый импульс к развитию могут получить проекты, реализация которых затянулась, такие как Abadi в Индонезии и Browse в Австралии. Ожидается, что даже сами поставщики, включая QatarEnergy, будут стремиться к большей диверсификации собственных источников поставок.
Под наибольшим ударом оказался азиатский регион, который является краеугольным камнем прогнозов роста спроса на СПГ. Согласно оценкам Wood Mackenzie, в ближайшее десятилетие спрос в Азии должен был увеличиться примерно на 200 млн тонн. Теперь этот рост находится под угрозой, так как он напрямую зависит от конкурентоспособных цен и надежности поставок — оба эти фактора поставлены под сомнение. В краткосрочной перспективе азиатские рынки могут отреагировать увеличением доли угля в электроэнергетике и ускорением планов по развитию возобновляемых источников энергии. «Тем не менее Азии фундаментально необходимо больше энергии, — подчеркнул Томпсон. — Мы по-прежнему считаем, что СПГ остается центральным элементом для удовлетворения будущего спроса на энергию в Азии».
Нынешний кризис нанес очередной удар по репутации газа как надежного и доступного топлива, доверие к которому было серьезно подорвано после 2022 года. «В глазах скептиков война в очередной раз показала, как перебои в поставках и волатильные цены могут поставить под угрозу энергетическую безопасность и доступность», — отметил Массимо Ди Одоардо, вице-президент по исследованиям газа и СПГ в Wood Mackenzie. Европа, все еще пытающаяся снизить зависимость от газа, оказалась перед лицом второго за десятилетие ценового шока, поскольку возвращение к российским поставкам маловероятно.
Для восстановления доверия покупателей газовой отрасли, возможно, придется пойти на структурные изменения, аналогичные тем, что существуют на рынке нефти. Создание резервных мощностей и более высоких уровней запасов в хранилищах могло бы помочь решить проблемы надежности и волатильности. «Рынки газа и СПГ потрясены потерей поставок, — сказал Ди Одоардо. — Индустрия уже проходила через это и доказала, что может восстановиться. Но на этот раз отрасли, возможно, придется пойти дальше».
Хотя прекращение конфликта остается главным приоритетом, в долгосрочной перспективе отрасли предстоит проделать большую работу по укреплению надежности поставок и минимизации ценовой волатильности. «Газу и СПГ предстоит потрудиться, чтобы восстановить доверие, — заключил Флауэрс. — Создание резервных мощностей и увеличение объемов хранения могло бы успокоить рынок, обеспокоенный надежностью и волатильностью, как это было сделано с нефтью. Но это не будет ни быстрым, ни легким процессом и потребует инвестиций, времени и скоординированных усилий».