Информация о размещении
- Серия: 001P‑01
- Объём выпуска: 350 млн руб.
- Срок обращения: 3 года (1080 дн.)
- Купонный период: 30 дней
- Ориентир по ставке купона: Не выше 25,00% годовых (YTM 28,07% годовых)
- Предварительная дата сбора книги заявок: 24 марта 2026 года
- Предварительная дата размещения: 27 марта 2026 года
- Организаторы: Альфа-Банк, Первоуральскбанк;
- Представитель владельцев облигаций: Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез
- Выпуск доступен для приобретения неквалифицированными инвесторами
Карта размещения
Расчет облигации
Оценка выпуска
АО "Автоассистанс" известно на рынке под брендом "Российское автомобильное товарищество" — федеральный оператор услуг эвакуации, технической помощи, юридической и справочно-информационной поддержки для автомобилистов и мотоциклистов.
Компания начала свою деятельность в 2006 году и занимает около 50% рынка за счет партнерской сети и собственной IT-платформы. Штат компании насчитывает более 150 сотрудников.
АО "Автоассистанс" выгодно выделяется отсутствием долга, но у компании относительно невысокий уровень ликвидности и дебиторская задолженность, что может оказывать влияние на структуру оборотного капитала. С другой стороны операционные денежные потоки положительные и продолжают рост, а НКР говорит, что по итогам 2025 года ликвидные активы могут покрыть долг на 136%.
Наряду с этим, в декабре прошлого года НКР повысило эмитенту кредитный рейтинг с BB.ru до BB+.ru:
Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением показателей обслуживания долга и структуры фондирования, повышением степени формализации корпоративного управления и управления рисками, а также началом подготовки отчётности по МСФО.
Теперь непосредственно о выпуске. АО "Автоассистанс" представляет нашему вниманию облигацию с неплохой премией к группе со стартовым купоном. Доживет ли он до финала — вопрос открытый.
При купоне 23,5% — 24% премия сходит на нет, остается только надежда на снижение ставки — покупка на удержание. И это не лишено смысла: трехлетний фикс без оферт и амортизации (дюрация ~2,15) от эмитента с, практически, нулевой долговой нагрузкой — очень хорошее предложение. Очевидно и аллокация будет бешенная.
В пылу битвы за урожай облигации, не забывайте про диверсификацию портфеля облигаций.
Все актуальные размещения здесь
Внимание!
Настоящий информационный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и, если применимо, иных нормативных актов Российской Федерации.
Любое лицо, ознакомляющееся с настоящим информационным материалом, не должно воспринимать его как адресованную лично ему индивидуальную рекомендацию по приобретению/размещению ценных бумаг.