Как Ормузский кризис снова выявил энергетическую зависимость Европы
Не 1973 год
Когда энергетические узкие места закрываются, инстинктивно хочется обратиться к аналогиям 1973 года: эмбарго, нефтяные шоки, рецессии.
И комментарии делают именно это с тех пор, как США и Израиль начали операцию «Эпическая ярость» против Ирана. Цена на нефть марки Brent подскочила с 65 до 80 долларов. ОПЕК+ предложила символическое увеличение добычи на 200 000 баррелей в день. Слово «кризис» повсюду.
Сравнение с 1973 годом некорректно почти во всех отношениях, но эта некорректность поучительна. В 1973 году нефть была тем, что имело значение, и ОПЕК контролировала её поставки, а их оружие? Преднамеренное перекрытие кранов.
Сегодня наиболее важным товаром является газ, и под угрозой находится не Запад, а Европа, которая заменила российские трубопроводы американским сжиженным природным газом — грузом, цена которого определяется в таких узких местах, как Ормузский пролив.
Количество транзитов танкеров сократилось с 50 28 февраля до всего трех 1 марта. Иран сделал пролив небезопасным. Страховой рынок сделал его непригодным для использования. Страховые компании отменили страхование от военных рисков в Персидском заливе и Оманском заливе. Отсутствие страховки означает отсутствие транзита, независимо от обещаний военно-морского флота или правительства.
Администрация Трампа в ответ поручила Корпорации развития финансирования США предложить финансируемое американскими налогоплательщиками страхование политических рисков для судоходства в Персидском заливе, с военно-морским сопровождением в случае необходимости.
Остается неясным, сможет ли это заменить коммерческое страхование P&I, и будут ли судовладельцы проверять его на морских путях шириной в две мили, когда танкеры будут медленно проходить мимо иранских островов со скоростью десять узлов. Американский эсминец может перехватывать ракеты, но сможет ли он одновременно разминировать, противодействовать роям беспилотников и управлять сбоями GPS для конвоя?
В 2024 году в Красном море возглавляемая США оперативная группа сбила почти 400 беспилотников и ракет хуситов, не восстановив при этом коммерческое судоходство. Военные одержали победу во всех столкновениях, но проиграли кампанию.
Пробуждение нефти
Это не нефтяной кризис с газовым побочным эффектом. Это газовый кризис с нефтяным кризисом – и это различие меняет всё, определяя, кто и насколько сильно пострадает.
Начнём с нефти, потому что здесь всё проще. Около 20 процентов мировой нефти поступает на рынок через Ормузский пролив – саудовская, иракская, кувейтская, эмиратская и иранская нефть, направляющаяся в основном в Азию. В условиях спорности пролива Ирак уже закрывает свои крупнейшие месторождения, поскольку не может экспортировать нефть и не имеет места для её хранения.
Стоимость транспортировки нефти из Персидского залива в Китай почти удвоилась за один день, достигнув рекордных 424 000 долларов за супертанкер в сутки 3 марта. Китай импортировал около 1,5 миллиона баррелей иранской нефти в сутки по сниженной цене – всё через Ормузский пролив. Но у Пекина есть достаточные стратегические резервы и многолетний опыт управления шоками поставок.
Положение Индии гораздо более шаткое. Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире, импортируя почти 90 процентов своей сырой нефти, но её запасов хватит примерно на 10 недель. У Китая запасов на месяц больше.
Индийские нефтеперерабатывающие заводы активно переориентируются на Россию: цена на нефть марки Urals выросла с примерно 40 долларов в декабре до 60 долларов, что как раз соответствует бюджетному критерию безубыточности России. Ограничение цен, установленное странами G7, фактически прекратило своё действие. Соблюдение Индией этого ограничения всегда было добровольным, и теперь она даже не притворяется.
Но ситуация с нефтью, хотя и серьёзная, в конечном итоге более управляема, чем ситуация с газом. Мир вошёл в этот кризис с переизбытком предложения. Управление энергетической информации США прогнозировало избыток почти в 2 миллиона баррелей в день на 2026 год. До катастрофы «Эпическая ярость» прогнозировалась средняя цена на нефть марки Brent в течение года в размере 58 долларов.
Фундаментальные факторы, существовавшие до войны, не исчезли. Они просто скрыты под премией за риск, и если пролив откроется в течение нескольких недель, они снова дадут о себе знать.
Газ — совсем другое дело.
Гибкость превращается в хрупкость
Главным обещанием революции СПГ была устойчивость. Трубопроводы жесткие – они соединяют конкретного производителя с конкретным потребителем, и когда связь обрывается, альтернативы нет.
Сжиженный природный газ транспортируется на судах. Его можно перенаправить, изменить маршрут и продать тому, кто предложит наибольшую цену. Предполагалось, что глобальный рынок СПГ станет энергетическим эквивалентом интернета: распределенной сетью, устойчивой к любым сбоям.
Однако устойчивость выглядит не очень хорошо.
За три дня произошло три события.
28 февраля йеменские хуситы объявили о возобновлении атак на суда в Красном море, положив конец четырехмесячному перерыву в перемирии.
Maersk и CMA CGM немедленно приостановили транзит через Красное море, вновь закрыв альтернативный маршрут через Суэц. 1 марта отказ от страхового полиса привел к закрытию Ормузского пролива.
2 марта иранские беспилотники нанесли удары по крупнейшему в мире экспортному терминалу СПГ, катарскому комплексу Рас-Лаффан, на который приходится пятая часть мировых поставок, вынудив QatarEnergy сообщить клиентам о невозможности поставок.
Реакция рынка была мгновенной. Цена на газ в Европе за два дня почти удвоилась. Спотовые цены в Азии подскочили на 40 процентов. Goldman Sachs предупредил, что если Ормузский пролив останется закрытым на месяц, цены могут сравняться с уровнями, которые вынудили европейские заводы закрыться после вторжения России в Украину в 2022 году.
Сравнение с 2022 годом должно встревожить европейских политиков, поскольку исходная ситуация намного хуже. К марту объемы хранения газа в ЕС составляли 30 процентов от емкости. Отопительный сезон подходит к концу, что дает время.
Но Европе необходимо пополнить свои запасы летом, чтобы пережить следующую зиму, а делать это в условиях простоя Катара и закрытия Ормузского пролива означает конкуренцию с азиатскими покупателями за каждую спотовую партию по ценам, которые могут подорвать остатки европейской промышленной конкурентоспособности.
СПГ потерпел неудачу не потому, что это технология сжиженного газа, а потому, что распределенная сеть, проходящая через небольшое количество узких мест, на самом деле не является распределенной.
Корабли могут идти куда угодно; газ же должен откуда-то поступать.
А этих «куда-то» недостаточно.
Последовательная зависимость Европы
Вот что превращает шок предложения в кризис доступности. Американский СПГ не проходит через Ормузский пролив. Но его цена — проходит.
Китай обладает огромными стратегическими запасами и долгосрочными контрактами с Катаром. Он лучше, чем Европа, подготовлен к тому, чтобы пережить краткосрочное закрытие. Но если Китай начнет закупать спотовые партии, как это было в конце 2021 года, он станет тем незначительным ценообразователем, который подтолкнет европейские цены к катастрофическому уровню.
Европу подорвет даже не дефицит в Китае, а превентивные закупки Китая. На глобальном рынке СПГ страх перед нехваткой неотличим от самого дефицита.
Этот взаимосвязанный рынок — результат решений, принятых Европой.
В 2021 году Россия поставила почти половину импорта газа в ЕС, в основном по трубопроводам. К 2025 году, после вторжения в Украину и масштабной кампании по строительству терминалов для импорта СПГ и заключению новых соглашений на сумму в четверть триллиона евро, доля российского газа в общем объеме поставок упала примерно до 13 процентов. ЕС поздравил себя с исторической диверсификацией.
На самом деле это было совсем не так. Импорт американского СПГ в ЕС вырос с 21 миллиарда кубометров в 2021 году до 81 миллиарда в 2025 году – почти в четыре раза. К концу 2025 года США поставляли 60 процентов СПГ в ЕС.
Германия, у которой до 2022 года не было терминалов СПГ, в первой половине 2025 года закупала 94 процента своего СПГ в США. В соответствии с торговым соглашением между ЕС и США, подписанным в июле 2025 года, Европа обязалась закупить СПГ на сумму 750 миллиардов долларов к 2028 году. К 2030 году США могут поставлять более трех четвертей европейского СПГ.
Европа не избежала зависимости. Она сменила поставщика.
Цена зависимости от российского газа — российский авантюризм. Грузия в 2008 году. Крым в 2014 году. Каждый раз Европа возмущалась и двигалась дальше — потому что разрыв с Москвой означал разрыв с дешевым газом. Путин усвоил урок. Вторжение 2022 года стало последней ставкой в авантюре, которая дважды уже приносила успех.
Цена зависимости от американского СПГ иная. Российским рычагом влияния была государственная монополия, которая могла перекрыть поставки, и она это делала.
Американские компании продают тот, кто больше заплатит, и США вряд ли будут использовать поставки газа в качестве оружия так же, как это сделала Россия. Но в этом и нет необходимости.
Тарифы, заказы на оружие, односторонние сделки по Украине — ничто из этого не рассматривается как энергетический рычаг. В этом нет необходимости. Зависимость работает тихо, потому что против подчинения или просто игнорирования сложнее мобилизоваться.
Кризис в Персидском заливе показывает, что это означает на практике. Закрытие Ормузского пролива не представляет физической угрозы для американского СПГ — поставки осуществляются из Мексиканского залива, а не из Персидского залива.
Однако, поскольку поставки из Катара приостановлены, а азиатские покупатели активно ищут покупателей, американские грузы будут поступать тому, кто предложит наибольшую цену.
Европа конкурирует за собственные контрактные поставки по ценам, установленным паникующими азиатскими покупателями, используя дорогостоящую инфраструктуру, построенную в спешке, чтобы избежать другой ловушки.
От газа к зерну
Природный газ — это не просто источник энергии. Это основное сырье для азотных удобрений. Процесс Хабера-Боша — химическая реакция, превращающая атмосферный азот в аммиак, а затем в мочевину, — потребляет почти 5 процентов мировой добычи газа.
Удобрения — это не необязательный ресурс. Именно благодаря им мир может прокормить восемь миллиардов человек.
Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ входят в число крупнейших в мире экспортеров мочевины, что является конкурентным преимуществом, основанным на дешевом газе из Персидского залива. В связи с остановкой производства в Катаре и парализованным судоходством в Персидском заливе, цепочка поставок удобрений практически остановилась как раз в тот момент, когда начинается весенняя посевная в Южной и Юго-Восточной Азии.
Индия импортирует катарский газ для производства собственных удобрений. И она импортирует 10 миллионов тонн мочевины в год от производителей из Персидского залива, которые используют тот же газ. Оба источника сейчас недоступны. Компания Petronet LNG сообщила своим клиентам о невозможности поставок. А поставки газа в индийскую промышленность сократились на 40 процентов.
Ещё до того, как США или Израиль нанесли первый удар, рынок удобрений уже был напряжён. Китай ограничил экспорт мочевины более чем на 90 процентов в 2024 году, чтобы стабилизировать внутренние цены. ЕС ввёл пошлины на импорт азота из России и Беларуси. Цены на мочевину выросли на 15 процентов к 2025 году.
Если перебои продолжатся до апреля, период посева сузится, и удобрения будут недоступны по любой цене в некоторых частях Южной Азии и странах Африки к югу от Сахары.
Это уже не проблема энергетики. Это проблема продовольственной безопасности – и она переживёт всё, что произойдёт в Ормузском проливе, как минимум на один вегетационный сезон.
И когда случился шок, энергетический переход не предложил пути отступления. По всей Азии немедленной реакцией на кризис с СПГ стало возвращение к углю.
Иллюзия диверсификации
Все знали о существовании узких мест. Все знали, что они опасны. Однако откровением стало то, что вся европейская стратегия энергетической безопасности после 2022 года не учитывала эти факторы.
Когда Европа перешла от российского трубопроводного газа к глобальному СПГ, она сменила недобросовестного партнера на более дорогого. Она не стала менее зависимой.
И она не стремилась создать силы, способные защищать или патрулировать места, чья безопасность и защищенность сдерживали цены.
В 2024 году хуситы продемонстрировали, что вооруженная группировка с готовыми ракетами может фактически перекрыть Суэцкий канал, несмотря на многонациональную военно-морскую флотилию. Украина, похоже, продемонстрировала, что морские беспилотники могут потопить танкер с СПГ посреди Средиземного моря.
Для реальной безопасности потребовалось бы нечто совершенно иное: меньше газа в целом, больше внутренней генерации и достаточно агрессивное сокращение спроса, чтобы сделать зависимость от импорта терпимой, а не экзистенциальной.
У Европы есть политическая база для этого – «Зеленый пакт», «Готовность к 55 годам», REPowerEU.
Самодовольные промышленники, политики и избиратели объединились, чтобы исключить наличие воли.
Продолжительность и последствия
Сейчас всё зависит от времени.
Если Ормузский пролив откроется через несколько дней, это будет неприятный, но управляемый шок – цены стабилизируются, сезон заправки начнётся позже, европейская промышленность сможет кое-как пережить лето.
Если же кризис продлится несколько недель, Европа столкнётся с пустыми резервуарами, резким ростом цен на заправку и кризисом промышленного спроса, который сильнее всего ударит по Германии, Нидерландам и Бельгии. И они уже теряют позиции.
Политическое давление с целью возобновления какой-либо формы торговли российским газом станет интенсивным, потенциально разрушив консенсус ЕС по санкциям ещё до вступления в силу юридических запретов.
Владимир Путин уже издевается над европейцами, заявляя журналисту, что России нужны более «надежные» партнеры.
Если кризис продлится несколько месяцев, Европе придётся выбирать между соблюдением запрета на российский импорт и обеспечением возможности отопления своих домов для граждан.
Россия, которая всё ещё поставляет газ в Европу по «Турецкому потоку» и чьи танкеры СПГ продолжают снабжать Францию, Испанию и Бельгию, находится именно в таком положении. До начала «Эпической ярости» нефтяной рынок был перенасыщен, электромобили удовлетворяли спрос рекордными темпами, а новые мощности по производству СПГ в США быстро вводились в эксплуатацию.
Но пятая часть мировой нефти и СПГ проходит через узкий, враждебный пролив, который сверхдержава и её местный союзник превратили в зону боевых действий.
И последствия этого требуют трансформации, которая предполагает масштабное перераспределение капитала, переоснащение промышленности и политический консенсус, сохраняющийся в течение десятилетия или более.
Это именно тот вид долгосрочных коллективных усилий, который кажется невозможным.
Сможет ли разношерстная группа разных национальностей, конкурирующих регионов, погрязших в бюрократии и коррупции, скованных враждебным гегемоном, осуществить такой проект?
Спросите Китай.