Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО АК «АЛРОСА».
Напомню, что 27-го февраля компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО за 2025 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Распадская, Европлан, Ростелеком, Сибур, НЛМК, Базис, ММК, Группа Астра и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
Почему падают акции Алроса
Рынок алмазов уже достаточно длительный период переживает не простые времена.
По данным популярного в экспертных кругах издания Rapaport, сильное падение спроса и цен на бриллианты, началось в конце 2022 года и усилившееся в течение 2023-2024г, имеет ряд структурных причин.
Основными причинами падения спроса и цен на алмазы является слабый экономический рост ключевых рынков Китая и США (крупнейших потребителей алмазной продукции) которые считались ключевым двигателем роста алмазной промышленности в течение последнего десятилетия. Падение спроса в итоге привело к избыточным запасам алмазной продукции ювелирных домов и производителей из промышленного сектора.
Помимо падения спроса на алмазы со стороны потребителей на отрасль также оказывает крайне негативное влияние и технический прогресс в создании синтетических алмазов.
Сегодня искусственно созданные алмазы уже в значительной мере заменяют природные алмазы во многих промышленных отраслях, таких как:
- Инструменты для резки и сверления
- Абразивные материалы
- Электроника
- Лазерные технологии
- Медицинские технологии
- Оптические приборы
- Космические технологии
Так же по данным отчета Rapaport ювелирные изделия из синтетических алмазов уже сегодня занимают порядка 50% рынка обручальных колец в США
Финансовые результаты Алроса
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
По результатам опубликованных данных МСФО за 2025 год, мы можем увидеть рост чистой прибыли к аналогичному периоду прошлого года. Рост составил почти 90% (с 19,2 млрд р за 2024г до 36,2 млрд р за 2025г).
Активы компании выросли более чем на 6% с 658 до 699 млрд рублей, собственный капитал компании вырос более чем на 10% с 368 до 406 млрд рублей. Обязательства компании снизились с 44% до 42% от всех активов компании и составляют сегодня 292,7 млрд рублей.
Стоит ли покупать акции Алроса
Рыночная цена акции на фондовой бирже сегодня составляет 39 рублей.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 55 рублей.
Итог: анализируя финансовые данные за 11 лет можно сделать вывод что компания имеет не только устойчивое развитие, но и способна противостоять современным технологическим вызовам и экономическим спадам.
За 11 лет удалось увеличить собственный капитал почти в три раза со 151 млрд в 2015г до 406 млрд в 2025г. В то время как обязательства компании находятся примерно на одних значениях от 200 до 300 млрд рублей.
Уровень прибыли сегодня конечно далек от показателей 21-23г, когда он доходил до ¼ от собственного капитала. Но то что есть рост в два раза по сравнению с 2024 годом уже огромный плюс. Поскольку сегодня многие компании с российского фондового рынка отчитываются о значительных снижениях прибыли или вовсе фиксируют убыток.
Компания Алроса это классический пример рыночной несправедливости, когда акции компании снижаются на негативных новостях и ожиданиях, не учитывая реальные финансовые показатели компании.
Технический прогресс в виде синтетических алмазов конечно съедает часть рынков и прибылей добывающих компаний. Но поверьте Алросе с ее возможностями и запасами точно хватит места на этих рынках.
Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции как долгосрочную инвестицию.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026 https://dzen.ru/a/aWXvf9BUtEXvQP3l
Акции ГАЗПРОМ стоит покупать в 2026? https://dzen.ru/a/aWc7FVArcHY-zY_2
Акции СБЕРБАНК выгодны в 2026? https://dzen.ru/a/aRL6KfmMIxIwR7w8
Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment