30 февраля я получил зарплата, пора проанализировать наш рынок и выбрать, во что инвестировать!
Как и всегда, основной мой фокус - на дивидендах. На фоне снижения ключевой ставки проценты по депозитам и доходность новых облигаций уже не радуют, поэтому бумаги с двузначной дивидендной доходностью выглядят особенно привлекательно.
Сегодня я отобрал 2 дивидендные акций от прибыльных компаний, которые в ближайшие месяцы обещают порадовать инвесторов щедрыми выплатами.
Сетевые компании сейчас в центре внимания. Государство планирует повышать тарифы на передачу электроэнергии в 2026–2027 годах (рост может составить до 15%, что значительно выше инфляции), что обеспечивает хороший потенциал для роста прибыли. Рост бизнеса и прибыли для "Россети" драйвером выступает индексация тарифов.
Россети Центр и Приволжье: Компания показывает отличную динамику: чистая прибыль за первое полугодие 2025г выросла на 23,3%. Благодаря снижению долговой нагрузки и индексации тарифов, компания может преподнести сюрприз и выплатить дивиденды выше прогнозов.
Прогноз дивидендов: 11,8%.
Россети Центр: Бумага интересна благодаря сильному росту чистой прибыли (+23,8% за 9 месяцев 2025 года). Рост тарифов продолжит разгонять финансовые результаты и поддерживать высокие дивиденды.
Прогноз дивидендов: 15,3%.
Бизнес у Россетей Центр и Привольжье предельно приземлённый. Это не история про спрос, моду или удачные годы. Это тарифы, распределительные сети и длинный инвестиционный цикл. Поэтому здесь важнее не то, что будет через квартал, а в каком состоянии компания входит в следующий год.
По цифрам всё выглядит спокойно. Прибыль за 2024 составила 16,4 млрд рублей, за 9 месяцев 2025 — уже почти 16,9 млрд рублей. Операционная прибыль растёт быстрее выручки, маржинальность держится 📈. Это не разовый эффект и не бухгалтерская история — операционный бизнес действительно работает. При этом объём денежных средств на счетах в 2025 году даже вырос, несмотря на капвложения и дивидендные выплаты 💸.
Но совсем идеальной картину назвать нельзя. Инвестпрограмма у сетевых компаний значительная, и свободный денежный поток регулярно съедается капитальными вложениями. Кроме того, в 2025 году стало заметно смещение графика долговых выплат в более краткосрочный горизонт - это повышает чувствительность к ставке и дисциплине по рефинансированию. Не критично, но игнорировать этот фактор нельзя.
Дивиденды здесь - не бонус и не маркетинг. Они зависят от того, сколько денег остаётся после инвестиций и обслуживания долга. Выплаты есть, база под них есть, но рассчитывать на резкий рост дивидендной доходности без снижения ставки. Рынок, в целом, всё это посчитал довольно точно. За последние 12 месяцев бумага прибавила около 46%, при этом риск остался вменяемым: просадки неприятные, но не критичные, на годовом горизонте ниже 10%. Это выглядит не как перегрев, а как аккуратная переоценка устойчивого бизнеса.
Для себя я акции Россети воспринимаю как защитный элемент портфеля, а не как источник адреналина. Бумага уже не такая дешёвая, как год назад, но и оснований выходить из неё я не вижу. Дальше возможен либо спокойный рост при благоприятной ставке, либо боковик с откатами, если давление на денежные потоки сохранится. И это нормальный сценарий для сетевой компании. В такие бумаги заходят не за «иксами», а за предсказуемостью. И именно этим MRKP сейчас и ценен.
Заключение
План покупок готов! 30 февраля направлю часть своей зарплаты в эти дивидендные бумаги и уже через пару месяцев получу от них двузначные выплаты, которые снова реинвестирую в рынок. Продолжаю инвестировать и делится с вами полезной информацией.