Сегодня 4 марта 2026 года, и у нас есть вся необходимая информация, чтобы принять взвешенное решение. Впереди у компании важное собрание акционеров, они соберутся уже 10 марта, чтобы официально одобрить дробление 1:10.
Допустим, если вы держали 5 акции, после сплита их будет уже 50. Цена упадет с текущих 3390 руб. до 339 руб. Это нейтрально-позитивный фактор, так как может привлечь новых розничных инвесторов, для которых психологический барьер входа станет ниже.
Для тех, кто держит, как уже действующий акционер, это техническая процедура. Их доля в компании и стоимость пакета не изменятся.
Вторая ключевая сделка: покупка «Точка Банка»
Это даже более важная стратегическая история, чем сплит. «Т-Технологии» консолидируют 100% банка для бизнеса «Точка» через допэмиссию своих акций. Собрание по этому вопросу назначено на 5 июня.
Что нужно знать про эту сделку:
- Зачем это нужно. Усиление в сегменте B2B (малый и средний бизнес) и создание целостной экосистемы. «Точка» показывает феноменальные результаты: ROE 45,8% за 2025 год. Это значительно выше, чем у самого «Т-Банка», хотя у него тоже отличные показатели ~28-32%.
- Риск размытия. Так как покупка оплачивается новыми акциями, доля существующих акционеров может немного уменьшиться. Оценка «Точки» и точный объем допэмиссии пока не объявлены. Эксперты предполагают, что допэмиссия составит 7.5-10% от текущего количества акций, что прибавит к прибыли «Т-Технологии» около 5.5%.
- Итог. Сделка выглядит позитивно, если оценка «Точки» не будет завышенной. Пока предпосылки выглядят хорошо.
Сила «Т-Банка» и отчетность
Я жду сильный отчет за 2025 год буквально со дня на день, и на это есть все основания. Это недооцененный банк на нашем рынке с огромными темпами роста по чистому процентному и комиссионному доходам, активному числу пользователей экосистемы.
Рентабельность по итогам 2024 года ROE составляла 20.71% . За 2025 году, судя по динамике, этот показатель будет значительно выше.
«Т-Банка» будет расти на импульсе вместе с индексом и позитивными новостями. После выхода за уровень 3700-3800 это будут еще адекватные цены, но уже ближе к дорогим к покупке.
Затяжной боковик
После бурного роста бумага консолидируется. При этом компания платит дивиденды, хоть и небольшие. Для моей стратегии инвестирования с горизонтом в 5 лет – это идеальное дополнение к Сбер. У «Т-Банка» совершенно другая культура, более высокая рентабельность и темпы роста. В паре они создают отличную диверсификацию внутри финансового сектора.
Уникальный момент со сплитом, ожидаемой сильной отчетностью за 2025 год, которая, скорее всего, подтвердит все ожидания, стратегической сделкой с «Точкой» усилит бизнес. Все это происходит на фоне затяжного боковика, то есть я могу купить бумагу без лишней переплаты.
Таким образом, увеличение позиции в акциях «Т-Банка» выглядит более чем оправданным. Покупка перед сплитом и отчетом – это ставка на то, что рынок позитивно отреагирует на эти события.
!Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Напоминаю, что вы думаете своей головой. Я также не беру на себя ответственность за 100% достоверность и точность всех цифр и дат.
Подписывайтесь на мой канал в телеграм
Вконтакте
