Представьте это чувство, когда ты стоишь у огромного небоскреба, задрав голову, и смотришь на его шпиль, уходящий в облака? Дух захватывает от величия. А теперь представьте, что вас пригласили не просто посмотреть, а залезть на этот шпиль без страховки, балансируя над пропастью, и обещают, что вид оттуда — просто божественный. Примерно так я ощущаю рынок деривативов.
Фьючерсы и опционы.
Я инвестирую на бирже уже больше восьми лет. Я видел, как растут и падают империи (и индексы), как «голубые фишки» становились «мусорками» и наоборот. Но за эти годы я вывел для себя железное правило, из которого следует, что ноги моей не будет в этом цирке с деривативами. Почему? Давайте честно, без заумных экономических терминов, на пальцах:
1. Потому что я люблю спать спокойно, а не считать маржин-коллы. Акции — это как старая, добрая дружба. Купил Сбербанк — ты совладелец огромной машины. Купил Газпром — ты веришь в трубу. Даже если рынок падает на 10%, ты просто расстраиваешься, пьешь чай и ждешь восстановления. Твоя позиция не сгорит дотла, если ты не используешь кредитное плечо.
Фьючерс — это зверь. Это пари. Это как взять в долг у дяди с очень серьезным лицом, поставить все на кон, и если рынок дернется не в ту сторону на полпроцента, дядя постучит в дверь и скажет: «А давай-ка, милок, добавь денег, а то мы все заберем».
Я не хочу просыпаться в холодном поту в 3 часа ночи, думая: «А не обвалилась ли нефть на 2%? Не снесли ли мой стоп-лосс?». Я слишком дорожу своей нервной системой, чтобы торговать плечами 1:10.
2. Иллюзия контроля или ловушка для гениев. Самое опасное в опционах — это ощущение, что ты самый умный.
«Я куплю опцион колл, потому что рынок вырастет, но если он упадет, я потеряю только премию!» — звучит гениально, правда? На деле это ловушка. Покупая опцион, ты покупаешь время. Тикающая бомба. Ты молишься, чтобы цена пошла туда, куда нужно, и сделала это до даты экспирации. Я перестал считать, сколько моих знакомых трейдеров, блиставших эрудицией, сгорали на том, что рынок шел «туда, но медленно». Акция росла, но росла так лениво, что к дате исполнения опциона она так и не доползла до нужной цены. Время истекло. Деньги обнулились. Пустота. Рынок не терпит суеты, а опционы — это чистый адреналин и спешка.
3. История не терпит сослагательного наклонения. Когда я покупаю акцию, я говорю: «Я верю в эту компанию. Через год она будет стоить дороже». Когда я покупаю фьючерс или опцион, я говорю: «Я умнее всех. Я знаю, что будет конкретно 17 ноября в 18:45».
Осознаете абсурдность? Никто не знает будущего. Никто. Ни Илон Маск, ни Уоррен Баффет, ни ваш знакомый «гуру» с Telegram-канала за 500 рублей. Попытка угадать цену актива к конкретному часу и минуте — это не инвестиции. Это чистой воды казино. Только в казино рулетка крутится при ярком свете, а здесь все упаковано в красивую обертку графиков и греческих букв (дельта, гамма, тета).
4. Эффект «соседа», который купил яхту. Да, я знаю такую историю. Тот парень с соседнего подъезда вложил 100 тысяч рублей в опционы на нефть, когда она валялась в минусе, а через месяц купил себе новую Toyota. Я таких историй слышал сотни.
Но знаете, чего вы не слышите? Вы не слышите историй о том, как Вася из бухгалтерии потерял квартиру, потому что продал непокрытый опцион, а рынок ушел в космос. Эти люди не кричат об этом на каждом углу. Они молча уходят с рынка, зализывая раны. Деривативы — это рынок, где ущерб может быть в разы больше вашего депозита. Я не хочу играть в лотерею, где максимальный приз — миллион, а максимальный проигрыш — пожизненное долговое рабство.
5. Мне не нужны американские горки, мне нужен лифт наверх. Я пришел на биржу, чтобы сохранить и приумножить. Чтобы через 10–15 лет у меня был пассивный доход. Фьючерсы и опционы — это инструменты спекулянтов, хеджеров и игроков. Я же не хеджер (у меня нет заводов, которые нужно страховать от колебаний цен на зерно). Я не спекулянт в душе (меня тошнит от резких движений). Я — инвестор. Инвестор покупает бизнес. А бизнес не продают и не покупают с условием «если через месяц не вырастет до 150 — сгоришь». Поэтому, когда мне в очередной раз пишут в личку: «Слушай, тут такой опцион клевый, давай вместе, разорвем!», я вежливо отказываюсь. Я лучше куплю еще 10 акций Сбера и лягу спать, а завтра они, может быть, упадут. Но я не сгорю. Я просто подожду. У меня есть время. А время, как известно, — единственный актив, который опционы у тебя отнимают безвозвратно.
Это сугубо мое личное мнение, подкрепленное шишками и неудачным опытом наблюдения за теми, кто считал себя умнее рынка. Торгуйте осторожно и помните, что настоящие деньги делаются не на скорости, а на выдержке.