Сегодня на разборе ИКС5. Многих инвесторов интересует вопрос: что случилось с акциями главного ритейлера страны? С начала 2026г они рухнули почти на 20%.
Падение знатное и для меня довольно сильное, так как в моём портфеле эта бумага занимает не последнее место, их моем портфеле аж на 13,15%.
Из-за высокой инфляции люди стали меньше покупать - спрос упал, все экономят. Я и сам это замечаю: той суммы, которой мне хватало на продукты полгода назад, сейчас уже не хватает. Цены постоянно растут.
Котировки
Акции ИКС5 выросли почти на 300% с 2022 по 2026 годы. Бумаги были на пике популярности благодаря редомициляции в РФ, прибыльным отчётам и обещаниям выплатить "супер дивиденды" за пропущенные периоды. Это обещание ИКС5 сдержал, но затем ситуация изменилась. Сейчас тренд однозначно нисходящий. С исторического максимума бумага рухнула на 31%, а с начала 2026г на 20%. Технически отскок назрел, но это не значит, что он случится завтра. Падение может и продолжится. Согласно последнему отчёту за 9 месяцев 2025г, цифры такие:
Выручка +18,8%
Чистая прибыль -27,9%
Компания открыла 2 870 новых магазинов.
Рост издержек: Главный негативный фактор. Расходы на персонал выросли на 18,5%, на доставку - на 56,6%, на аренду - почти на 30%. Это связано с дефицитом кадров и инфляцией. С одной стороны бизнес прибыльный и продолжает развиваться, но с другой - делать мощные скачки вперёд, как раньше, уже не получается.
Дивиденды
ИКС5 недавно считался одним из лидеров по дивдоходности на рынке и формально эта доходность все еще высокая (прогноз 14,8%).
Есть нюанс. Будущие высокие дивиденды, вероятно, будут поддерживаться за счет роста долга, а не за счет чистой прибыли от бизнеса. Это не есть хорошо!
Заключение
Выскажу своё субъективное мнение - лично я пока просто держу! Новых покупок не делаю. Да, это лидер рынка, у них сильная база. Планирую их докупать. Сейчас их у меня в портфеле 28 штук. На данный момент рынком правят другие бумаги - электроэнергетики например. Но ИКС5 ни в коем случае со счетов не скидываю. Продолжаю наблюдать за бумагой и как только появится позитив, возобновлю покупки.