Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг кинокомпании Paramount Skydance с инвестиционного уровня «BBB-» до спекулятивного «BB+» (так называемый «мусорный» уровень). Причиной стало соглашение о покупке конкурента — Warner Bros. Discovery (WBD), которое приведет к резкому росту долговой нагрузки, ожидают в Fitch.
Всем рейтингам Paramount присвоен статус RWN (Rating Watch Negative), что означает высокую вероятность дальнейшего понижения. В агентстве пояснили, что такое решение отражает неопределенность, связанную с планируемым поглощением Warner Bros. Discovery, и риски, которые сделка несет для финансовой стабильности компании. В то же время в Fitch прогнозируют, что проблема будет решена, как только прояснятся окончательные условия сделки.
Рыночная капитализация самой Paramount составляет $15 млрд, что в пять раз меньше капитализации WBD ($71 млрд). При этом у покупателя уже имеются долги на $14 млрд. Для финансирования сделки компании придется привлечь кредиты еще на $58 млрд, в результате чего совокупная задолженность превысит $70 млрд.
Несмотря на кредитные риски, Fitch признает, что покупка WBD усилит конкурентные позиции Paramount за счет получения таких активов, как студия с обширным каталогом, франшизами «Гарри Поттер» и DC Universe, а также стримингом HBO Max.
Paramount участвовала в борьбе за активы WBD с сентября прошлого года. Основным соперником выступал стриминговый гигант Netflix, который в декабре договорился о приобретении у Warner Bros. стриминга HBO Max, киностудии и ряда других активов за $83 млрд. Однако Paramount сделала ставку на покупку всей компании целиком, что привело к затяжной «войне предложений».
В конце февраля Paramount одержала победу, договорившись о приобретении WBD. С учетом всех долгов и обязательств покупаемой компании, общую сумму сделки оценили в $110 млрд.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
Материалы по теме:
Все материалы «Эксперта» на expert.ru