Участники рынка позитивно оценивают январскую отчетность банка.
По итогам января 2026 года ДОМ.РФ показал рост ключевых финансовых показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистые процентные доходы увеличились на 44% и достигли 14,5 млрд рублей, чистые комиссионные доходы выросли на 76% — до 3,6 млрд рублей. Чистая прибыль составила 8,9 млрд рублей, что на 115% больше год к году, рентабельность капитала — 22,1%. Продажи жилья в проектах банка остаются на высоком уровне: на счета эскроу поступило 58 млрд рублей, а покрытие новых кредитов застройщикам превысило 100%. Корпоративный кредитный портфель достиг 2,7 трлн рублей, розничный — 0,8 трлн рублей. Средства юридических и физических лиц составили по 1,5 трлн рублей. Портфель секьюритизации равен 1,9 трлн рублей, объем ипотечных облигаций в обращении — 2,1 трлн рублей. Показатель дефолтности по секьюритизированной ипотеке снизился до 0,7% годовых — минимального уровня с мая 2025 года. Стоимость риска составила 0,5%, а соотношение расходов к доходам сохранилось на уровне 24,7%, что отражает контроль над издержками при сохранении консервативной оценки рисков.
«Январский отчет ДОМ.РФ подтверждает, что компания входит в год в хорошей операционной форме. Чистая прибыль выросла в два раза год к году, рентабельность капитала достигла 22,1%. Рост обеспечен в том числе расширением процентных и комиссионных доходов. В целом отчет соответствует годовому ориентиру менеджмента и подтверждает устойчивость бизнес-модели. Мы оцениваем результаты как позитивные: компания демонстрирует качественный рост прибыли и сохранение высокой рентабельности. Наш таргет по акциям ДОМ.РФ — 2350 рублей (держать)», — отмечают аналитики «Цифра брокер».
«Результаты ДОМ.РФ за январь позитивные, основные финансовые показатели растут. Но так как прогноз на год не меняется, реакция рынка на отчёт нейтральная. С момента IPO в ноябре 2025 года акции ДОМ.РФ выросли на 27% против роста Индекса финансов МосБиржи на 6,3%. В результате акции закрыли дисконт и сейчас по мультипликаторам и ожидаемой дивидендной доходности торгуются на уровне аналогов. Взгляд на акции ДОМ.РФ остаётся умеренно-позитивным, драйвером роста будет снижение ключевой ставки ЦБ РФ», — комментируют аналитики «Альфа-Инвестиции».
«Мы оцениваем результаты ДОМ.РФ за январь 2026 года позитивно. Растущая процентная маржа — один из основных драйверов роста совокупного дохода компании. Комиссионные доходы также растут существенными темпами на фоне увеличения объемов секьюритизации. Операционная эффективность одна из лучших в секторе. Стоимость риска снизилась год к году. Это позволило показать один из самых высоких уровней рентабельности капитала в секторе (ROE — 22%). Сохраняем рекомендацию “покупать” по акциям ДОМ.РФ», — пишет Егор Дахтлер, главный аналитик «Т-Инвестиции».
«Январская отчетность подтверждает наш базовый прогноз на текущий год. Компания демонстрирует устойчивую прибыльность, улучшение качества портфеля и рост комиссионных доходов, что позволяет сглаживать влияние процентного цикла. Таргет по акциям ДОМ.РФ сохраняем на уровне в 2450–2550 рублей на горизонте 9–12 месяцев, так как текущие результаты не требуют пересмотра оценки и, напротив, подтверждают потенциал повышения целевой цены», — сообщает Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.