📊 ПАО «ЛУКОЙЛ» $LKOH - оценка финансового состояния и рыночных перспектив

📊 ПАО «ЛУКОЙЛ» $LKOH - оценка финансового состояния и рыночных перспектив

⭕1. Финансовый отчёт 📄

📍Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽352,5 млрд, что на 14,2% ниже по сравнению с ₽410,6 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 8% до ₽1,95 трлн против ₽2,12 трлн годом ранее.

⭕2. Преимущества 🔐

📍Экономия на масштабе. ЛУКОЙЛ обладает значительными объёмами добычи и переработки нефти, что позволяет снижать себестоимость за счёт распределения постоянных издержек на больший объём продукции.

📍 Вертикальная интеграция. Компания контролирует полный цикл производства - от разведки до сбыта, что повышает эффективность и снижает зависимость от внешних поставщиков.

📍 Диверсификация активов и географии деятельности. ЛУКОЙЛ присутствует в России и за рубежом, что снижает риски, связанные с локальными экономическими или политическими изменениями.

📍 Финансовая дисциплина. ЛУКОЙЛ придерживается дивидендной политики, предусматривающей выплату не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF).

📍Технологические компетенции. Компания внедряет ESG-практики и климатические цели, что может стать дополнительным преимуществом в долгосрочной перспективе.

📍Нефтекомпания «Лукойл» заключила с американским инвестиционным фондом Carlyle соглашение о продаже дочерней LUKOIL International GmbH, которая владеет зарубежными активами компании.

⭕3. Идентификация основных рисков ⚠

📍Геополитические риски.

📍Технологические риски. Устаревшее оборудование, зависимость от импортных технологий

📍Валютные и сырьевые риски.

📍Финансовые риски. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ повышает стоимость заимствований.

📍Операционные риски. Риски техногенных аварий, атак беспилотников на НПЗ и других производственных инцидентов.

📍Санкционные риски. ЛУКОЙЛ подвергается воздействию международных санкций, что может ограничивать доступ к технологиям, финансовым рынкам и зарубежным активам.

📍Зависимость от цен на нефть. Колебания мировых цен на нефть напрямую влияют на выручку и маржинальность компании.

📍Регуляторные риски. Изменения в налоговом законодательстве, экологические нормы и другие регуляторные меры могут увеличить издержки.

⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏

📍Ключевая ставка ЦБ РФ. Высокая ставка увеличивает стоимость заёмного капитала, что давит на финансовые результаты.

📍Инфляция. Рост затрат на логистику, зарплаты и импортное оборудование.

📍Курс рубля. Ослабление рубля повышает рублёвую выручку от экспортных контрактов, но увеличивает валютные переоценки долговых обязательств.

⭕5. Техника

• Таймфрейм 1 день:

- тренд: восходящий

- индикаторы: ADX говорит о наличии восходящего тренда.

- условия: при закрытии ниже 5330,0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт)

• Таймфрейм 4 часа:

- тренд: восходящий

- индикаторы: ADX говорит о ослаблении лонга.

- условия: при закрытии выше 5602,0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт)

⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н)

• Сценарий №1: При смене тренда есть вероятность похода до

📍Теоретическая цель 1: Уровень 5469,5

📍Теоретическая цель 2: Уровень 5400

📍Теоретическая цель 3: Уровень 5253

• Сценарий №2: При закрытии выше 5874:

📍Теоретическая цель 1: Уровень 6396

📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌

🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏

#теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика

Больше информации на @UA1CEC_INVEST_CLUB

Антон Никитин © aka ua1cec_invest