Нападение США и Израиля на Иран привело даже к более серьезным последствиям для мирового рынка нефти и нефтепродуктов, чем ожидалось. Мало кто прогнозировал, что иранцы в ответ на атаку будут наносить удары не только по Израилю, но и по территории арабских стран — производителей нефти. Уже несколько танкеров подверглись атакам, есть погибшие и пострадавшие. Конфликт, между тем, грозит затянуться как минимум на месяцы — расчет США на быстрое падение иранского режима не оправдывается.
Понятно, что все это самым непосредственным образом влияет на мировой рынок нефти и нефтепродуктов. Так, нефть мгновенно подскочила выше уровней в $80 за баррель Brent, а по мнению ряда аналитиков, может вырасти вплоть до $100 за баррель. Поставки нефти из стран Ближнего Востока оказались затруднены, что открывает новые перспективы для российского экспорта. США, разумеется, попытаются заполнить образовавшиеся ниши своей сланцевой нефтью, однако она априори дороже российской, а для наращивания мощностей добычи американским сланцевикам потребуется достаточно продолжительный период высоких цен.
Пока же, по данным из открытых источников, общие недельные объемы экспорта нефти морским путем из России по состоянию на 1 марта составили порядка 3,2 млн баррелей в сутки, не изменившись по сравнению с неделей, закончившейся 22 февраля.
Аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко:
— Мы полагаем, что вероятность роста спроса на российские сорта нефти достаточно высока. Уже есть информация о том, что Индия может вернуться к увеличениям закупок нефти из России, так как альтернативы практически отсутствуют (через Ормузский пролив в Индию поставлялось более 2 млн баррелей нефти в сутки). Мы не исключаем, что цена на Brent может преодолеть отметку $85 за баррель. Касаемо достижения уровня в $100 за баррель, то пока что это остается под вопросом. В случае, если конфликт завершится, цены на нефть скорректируются и могут опуститься даже ниже уровней до начала военной операции против Ирана.
При этом дисконт на российскую нефть марки Urals начал снижаться, что говорит о росте спроса на нее со стороны основных потребителей, в первую очередь Китая.
Если, однако, посмотреть на долгосрочные последствия для нефтяного рынка, то они, скорее, негативные. Конфликт на Ближнем Востоке показал, что зависимость от нефти становится слишком рискованной. Китай, который и так семимильными шагами идет по пути энергетического перехода, еще более убедится в правильности такой стратегии. За ним соответствующие выводы сделают и другие потребители.
Что касается нефтепродуктов, то, по данным, полученным «ПортНьюс» от участников рынка, практически все нефтепродуктовые терминалы в морских портах России (причем по всем бассейнам) в настоящее время загружены работой — нефтепродукты активно экспортируются. Растут цены и на бункерное топливо: как в мире, так и в портах России.
Независимый эксперт в сфере энергетики Кирилл Родионов:
— Нефтяники всегда будут заинтересованы в наличии экспортного окна: в производстве дизельного топлива у нас высокий профицит мощностей; в случае же бензина это все равно источник дополнительных доходов, тем более что на рынке бензина есть небольшой профицит.
По словам Кирилла Родионова, февраль 2026 года стал первым за пять лет месяцем, когда нефтяники не только не получили субсидий по демпферу, но еще и были вынуждены доплачивать в бюджет. По оценкам эксперта, по итогам марта 2026 года наверняка будет зафиксирован рост цен на нефтепродукты (в то время как в январе-феврале они снижались), однако он все равно окажется недостаточным для того, чтобы при текущей формуле субсидий удовлетворить желания нефтяников.
Справочно
Правительство России в январе ввело новый временный запрет на экспорт бензина, дизеля и других видов топлива до 31 июля 2026 года. Решение направлено на поддержание стабильной ситуации на внутреннем топливном рынке. При этом запрет на вывоз автомобильного бензина не распространяется на непосредственных производителей нефтепродуктов.
Таким образом, в краткосрочной перспективе ситуация на рынке нефти и нефтепродуктов выглядит позитивно. В среднесрочной перспективе все будет зависеть от развития ближневосточного конфликта: в случае его завершения цены могут опуститься даже ниже, чем были ранее, так как фундаментальных факторов для высокой стоимости нефти нет. На более долгом горизонте текущая ситуация, скорее всего, приведет к еще более ускоренному продвижению альтернативной энергетики и в том числе станет лишним аргументом в пользу продвижения декарбонизационной повестки в судоходстве, продвигаемой ИМО.