Отдельно аналитики «Эксперт РА» выделяют взлет ломбардов

🔴 🔴 🔴 🔴

Отдельно аналитики «Эксперт РА» выделяют взлет ломбардов. Не обремененные столь жестким регулированием, они привлекли клиентов, которым отказывали банки и МФО, существенную поддержку оказал и рост цен на золото. По итогам III квартала 2025 г. портфель займов ломбардов составил 95 млрд руб. и вырос год к году почти на 44%, количество заемщиков достигло 2,3 млн против 2,2 млн годом ранее. Но в квартальной динамике также зафиксировано охлаждение темпов. По данным ЦБ, количество заключенных договоров займа снизилось до 4,6 млн (-4% квартал к кварталу), а квартальный прирост портфеля ломбардов был минимальным с I квартала 2023 г. – на 1,06%.

По мере постепенного восстановления активности банковского потребкредитования и усиления давления со стороны регулятора на МФО и ломбарды замедление темпов роста портфелей займов в этих сегментах продолжится. В «Эксперт РА» ждут роста портфеля в МФО и ломбардах до 15 и 20% к концу 2026 г. против 25-30% в 2025 г. соответственно. Это соотносится с возвращением динамики к более устойчивым значениям, характерным для 2024 г.

Мнения экспертов

Банкиры и аналитики согласны, что по итогам года портфель необеспеченной розницы в секторе может показать положительную динамику, но банки не будут резко повышать риск-аппетиты.

Динамика будет лучше, чем по итогам прошлого года, по сектору портфель потребкредитов способен увеличиться примерно на 5%, считает старший аналитик банка «Уралсиб» Наталия Березина. Но помимо ставок важную роль действительно играет макрорегулирование ЦБ, так как наделяет потребкредитование ощутимой нагрузкой для капитала, поэтому ситуация может отличаться от банка к банку, говорит Березина. ВТБ, например, недавно подтвердил нацеленность на дальнейшее сокращение розничного портфеля.

Смягчение денежно-кредитной политики способно оживить спрос на потребительские кредиты, так как ключевая ставка остается определяющим фактором для населения, отмечает руководитель блока розничного бизнеса ТКБ Владимир Стасевич. По его словам, качество розничных портфелей по-прежнему зависит от доходов населения. Основные риски эксперт связывает с изменением регуляторной среды и социальными дефолтами (банкротство).

Рынок банковского кредитования в этом году может ждать «оттепель» при условии снижения ключевой ставки, полагает представитель ВТБ. Быстрее всего на это отреагирует сегмент кредитов наличными, где уже отмечается восстановление спроса: в феврале продажи потребкредитов на рынке выросли в 1,4 раза в годовом выражении и превысили 300 млрд руб., в ВТБ рост оказался еще выше – в 1,6 раза.

По прогнозам банка, объем выдачи потребкредитов на рынке в 2026 г. может достичь 5,7 трлн руб., увеличившись в 1,6 раза год к году. Но банки по-прежнему будут внимательно следить за качеством кредитного портфеля, учитывая меры макропруденциального регулирования и более взвешенный подход к оценке заемщиков.

Представитель Сбербанка согласен, что смягчение ДКП положительно повлияет на рынок потребкредитования: снизится платежная нагрузка на заемщиков, банки смогут одобрять большие лимиты. При этом оптимизм в части роста выдач остается сдержанным, поскольку курс ЦБ предполагает плавное снижение ставки с оглядкой на инфляционные риски. Текущее качество розничных портфелей в банке оценивают как хорошее: новые выдачи идут с пониженным уровнем риска относительно периода роста ставок, поэтому на ближайший год ожидается стабильная динамика по риску в портфелях розницы.

Снижение ставок позволит реализовать отложенный спрос и даст вторую жизнь рефинансированию, полагает руководитель управления потребительского кредитования Т-банка Татьяна Цветкова. Текущее качество розничных портфелей не вызывает опасений, если речь идет о добросовестных заемщиках, но основные риски связаны с ростом банкротств: за 2025 г. банкротами стали более полумиллиона человек, чему способствуют «раздолжнители», предлагающие списать долги за плату, которую клиенты часто берут в кредит.

https://max.ru/id6102066964_biz