Время выгодных ставок - лето 2026 г

🔴🔴🔴🔴🔴🔴

Время выгодных ставок - лето 2026 г. СМЯГЧЕНИЕ ДКП ОТКРОЕТ ВТОРОЕ ДЫХАНИЕ БАНКОВСКИМ ПОТРЕБКРЕДИТАМ В 2026 ГОДУ

Снижение ставок позволит реализовать отложенный спрос и даст вторую жизнь рефинансированию, полагает руководитель управления потребительского кредитования Т-Банка Татьяна Цветкова.

Смягчение денежно-кредитной политики в 2026 г. может дать второе дыхание потребительскому кредитованию в банках, но темпы восстановления будут напрямую зависеть от динамики реальных доходов населения и регуляторных требований, говорится в новом обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА» (есть у «Ведомостей»). Темпы прироста сегмента в банках достигнут порядка 7% к концу 2026 г., что обусловлено высокой маржинальностью данного продукта для банков.

У ЦБ прогноз средней ключевой ставки на 2026 г. – 13,5-14,5% (сейчас «ключ» – 15,5%), на 2027 г. – 8-9%.

Основные тенденции

Весь 2025 год сегмент необеспеченной розницы в банках находился под давлением жесткой денежно-кредитной политики и регулирования: ЦБ охлаждал спрос, ограничивая выдачу кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой, а банки умерили риск-аппетиты. В целом за 2025 г. банковский портфель необеспеченных потребкредитов, по данным ЦБ, уменьшился на 4,6% и составил 12,7 трлн руб. после роста на 11,3% в 2024 г.

Меры системного регулирования со стороны ЦБ способствовали снижению доли заемщиков с повышенной долговой нагрузкой (ПДН) 50-80 (в данном случае – люди, которые тратят на погашение долгов от 50 до 80% своего ежемесячного дохода. – «Ведомости»). В III квартале 2025 г. она сократилась до 12% против снижения на 18% годом ранее. А доля заемщиков с ПДН 80+ достигло 7% против 11% год к году, отмечается в обзоре.

Одновременно с этим в условиях строгих скоринговых подходов предоставляемые кредитные лимиты все чаще не могут покрыть фактические потребности заемщиков, считают аналитики агентства. В связи с этим часть спроса смещается в сегмент альтернативного кредитования или просто остается нереализованной, а у ряда заемщиков стоимость заемных средств становится экономически несоразмерной с их уровнем платежеспособности, что повышает риск просрочек и приводит к ухудшению качества кредитного портфеля. На этом фоне население переключилось на сберегательную модель, а освободившуюся нишу оперативно заняли МФО и ломбарды.

Со второго полугодия 2024 г. портфели МФО стали расти темпами выше 20%, следует из обзора агентства. По последним данным ЦБ, в III квартале 2024 г. портфель займов МФО (сумма задолженности по основному долгу по выданным займам) вырос до 757 млрд руб. (+38% год к году). Но на фоне тех же регуляторных мер – макропруденциальных лимитов – вкупе с высокой ставкой квартальный темп прироста составил всего 2% и оказался наименьшим с I квартала 2023 г. Выдачи за квартал снизились на 5% до 506 млрд руб., хотя в годовой динамике выросли на 32%.

Наиболее заметный вклад в высокие темпы роста вносят МФО, входящие в банковские группы и маркетплейсы: первые перенаправляли клиентов, исчерпавших макропруденциальные лимиты, а вторые пользовались удобством онлайн-платформ. Банк России ранее отмечал, что с III квартала 2024 г. на кэптивные и банковские МФО приходится более половины всех выдач потребительских ссуд. В «Эксперт РА» отмечают, что увеличение оборотов у маркетплейсов позволяет формировать устойчивую и прозрачную клиентскую базу. Помимо этого открываются дополнительные возможности для кредитования как для продавцов, так и для покупателей.

Независимые МФО сталкиваются со стагнацией бизнеса. Эксперты агентства объясняют это несколькими причинами: это и регуляторные ограничения, и рост расходов на операционку, и увеличение стоимости финансирования из-за высокой ключевой ставки.

https://max.ru/id6102066964_biz