Почему банковский сектор пока не может повторить блестящий результат 2024 года, но при этом остается устойчивым? и на чем банки будут зарабатывать?
Павел Самиев, генеральный директор Аналитического агентства «БизнесДром», председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам
2025 год для банковского сектора оказался не самым успешным, но и не провальным: активы выросли до 211 трлн. рублей ( на 5,8%), а чистая прибыль сектора снизилась до 3,5 трлн. рублей с рекордных 3,8 трлн. рублей в 2024 году. Также в среднем по сектору сократилась и рентабельность собственного капитала (ROE) до 18,2% по сравнению с 23% в 2024 году.
При всех негативных факторах и давлении на финансовые показатели в итоге сектор все-таки превзошел прогнозы регулятора и аналитиков. Банк России, например, ожидал 3-3,5 трлн. рублей чистой прибыли. Банки существенно больше заработали комиссионных доходов, чем ожидалось и это частично компенсировало выпадение процентной маржи. По итогам года выросло число убыточных банков, но сектор сохраняет очень хорошую капитальную позицию и большой запас прочности по абсорбированию потенциальных убытков.
Регулятор видит в замедлении динамики рынка и структурных изменениях больше положительных моментов: переход к более сбалансированной модели, прекращение активного кредитования высокорискованных заемщиков, более консервативная политика резервирования, акцент на повышении операционной эффективности.
В структуре доходной базы растет доля комиссионных доходов, а в процентной марже меняется соотношение компонентов по линиям кредитования: ипотека и корпоративное кредитование подросли, потребительская розница сокращается. И это в русле политики Банка России на минимизацию кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Не столько ставки, сколько макропруденциальные надбавки – регуляторный фактор – определяют сейчас динамику, структуру и параметры кредитования.
В корпоративном сегменте банки все больше реструктурируют кредиты и соглашаются на кредитные каникулы – неизбежный компромисс в трудное для заемщиков время. Это можно расценивать как рост скрытых проблемных активов, и формально это действительно так. Но опыт прошлых стрессовых периодов (после 2008-2009, 2014-2015, 2020-2021) показывает, что подавляющая доля рестрактов выходит на нормальный график обслуживания, а заемщики возвращаются с кредитных каникул без затруднений. Исключения всегда есть, но системно возможности пережить трудный период с послаблениями по обслуживанию долга или пролонгацией его погашения действительно позволяют заемщикам впоследствии вернуться в стандартный режим работы.
Прибыль банков снизилась в 2025 году, конечно, не только из-за более консервативной оценки рисков, есть и рост издержек на операционную деятельность. Для многих кредитных организаций это ключевой вопрос – как снизить соотношение расходов к средним активам. Банки закрывают офисы, либо меняют их формат на «облегченные». В моменте это тоже дополнительные издержки, но в будущем – экономия. Также проводят ревизию расходов на маркетинг и инфраструктуру; при этом затраты на ИТ продолжают расти, в том числе это инвестиции в развитие цифровых платформ, мобильных приложений, внедрение ИИ. Отдельная статья расходов в ближайшее время, которую вряд ли получится оптимизировать – это внедрение цифрового рубля.
При всем внешнем давлении на прибыль банковский сектор тем не менее находит возможности зарабатывать, и это не только путь сокращения расходов. Действительно ряд сегментов – транзакционный бизнес, ВЭД, валютные операции – позволили многим банкам нарастить доходы, компенсировать частичное падение процентной маржи. Посмотрим на пример ВТБ, который опубликовал отчетность по МСФО за 2025 год. Прибыль снизилась до 502 млрд. рублей (хотя это даже выше прогноза). Причины – сохранение жесткой ДКП и как следствие высокая стоимость фондирования, консервативная оценка рисков и рост резервов. Чистые процентные доходы группы год к году упали на 11%, до 433,6 млрд. руб. Они существенно проседали в первом и втором кварталах (на 65,8% и 30% соответственно), но во втором полугодии начали восстанавливаться. Расходы ВТБ на резервы по итогам 2025 года экстремально выросли – в десять раз, до 200,3 млрд. руб. Динамика бизнеса по направлениям – в рамках плана: снижение в рознице, рост в корпоративном секторе, но с учетом увеличения доли рестрактов; больше доля комиссионных и прочих – непроцентных – доходов в общей структуре.
При этом качество активов остается вполне приемлемым, если учесть внешнюю конъюнктуру. Доля неработающих кредитов (NPL) составляет всего 3,5%, а покрытие резервами – более 149%, что выше, чем годом ранее (138,7%). В структуре доходов растет доля комиссионных, они и в абсолютном выражении прибавили 14% и увеличились до 307 млрд. рублей. Основные источники – форекс‑операции и трансграничные платежи. Отчетность ВТБ демонстрирует, что даже в условиях такого сильного давления со стороны растущих издержек, высоких ставок, ухудшения качества заемщиков банки могут найти и источники роста, и возможности заработать, а цифровизация, оптимизация инфраструктуры и выход на новые ниши – это фундамент поддержания прибыльного роста.
Интересно будет посмотреть результаты 2025 года по всем остальным крупным банкам – вероятно, что структура доходной базы (и ее изменение за год), а также факторы, снижающие маржинальность будут очень похожи. Но также понятно, что общее число убыточных банков на рынке выросло (и, видимо, еще увеличится в текущем году), а средняя рентабельность продолжит снижаться. Тем не менее, банки сохраняют запас прочности; предпосылок для каких-то алармистских сценариев типа «кризиса плохих долгов» нет. Банки демонстрируют высокую адаптивность к изменениям конъюнктуры, сохраняют хорошую капитальную позицию и ищут новые источники доходов.
.
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.