Кевин Петерка и Грегг Шабо написали оригинальный сценарий в 1996 году, после чего продали его компании Spyglass Media Group.
В 2000 году Мэтт Гринберг переработал сценарий для производства.
Съемки фильма «Власть огня» проходили в горах Уиклоу в Ирландии, на свинцовых рудниках долины Глендасан. Разрешение было получено при условии, что территория не будет повреждена, и съемочная группа демонтировала все декорации после завершения съемок.
Однако вспышка ящура в Европе помешала съемке многих запланированных сцен из-за карантинных ограничений.
Мертвый дракон был разработан и построен Артемом, а визуальные эффекты созданы Secret Lab. Цифровые эффекты дракона создали проблему для аниматоров:
«В последние годы вышло несколько фильмов с существами, имеющими чешуйчатую поверхность. Среди них — "Парк Юрского периода", "Сердце дракона" и "Лэйк Плэсид: Озеро страха". Поверхности этих существ, как правило, создавались путем наложения текстур, нарисованных красками, поверх карт смещения. Это придает модели текстуру, но чешуя растягивается и сжимается под действием движения существа, создавая резиновый вид, который нереалистичен».
Чтобы преодолеть это ограничение, в качестве эталона была использована новаторская работа аниматора цифровых эффектов Нила Эскури над фильмом Disney «Динозавр» 2000 года, чтобы создать реалистичную физическую симуляцию дракона.
В интервью 2002 года Кристиана Бэйла спросили:
«Есть ли возможность продолжения фильма "Власть огня"?»
На что Бэйл ответил:
«Возможно. Я сказал Скотту Моттеру, который играет моего пасынка в фильме, что у него есть все шансы отобрать у меня права на продолжение из-за концовки фильма!».
Фильм был выпущен компанией Buena Vista Pictures через лейбл Touchstone Pictures 12 июля 2002 года. После выхода в прокат он получил смешанные и негативные отзывы критиков и показал низкие результаты в прокате, собрав 82,2 миллиона долларов при бюджете в 60 миллионов долларов.