Геополитика и реакция рынков
С началом новой недели покупатели предпринимают попытки вернуть котировки к недавним максимумам, несмотря на неоднозначный новостной фон. Обострение ситуации на Ближнем Востоке практически не повлияло на настроения крипторынка — падение было полностью отыграно. Расширение обмена ударами между США-Израилем и Ираном, а также заявления Дональда Трампа о возможном продолжении кампании до четырех недель трейдеры фактически проигнорировали.
Фьючерсы на американские индексы после открытия с гэпом вниз на 0,8% быстро отскочили, а рост цен на нефть, достигавший 9% на старте торгов, сократился вдвое. Такая динамика указывает на сдержанную реакцию и ставку на деэскалацию. Дополнительным фактором стала информация о возможном посредничестве Омана в переговорах, хотя Тегеран заявил о нежелании вести диалог при продолжающихся ударах.
Если бегство от риска ослабнет, сценарий снижения ключевой ставки Федрезервом к середине года останется актуальным, поскольку скачок цен на энергоносители может не успеть существенно повлиять на инфляционные ожидания.
Микроструктура и сигналы недооценки
Согласно данным CryptoQuant, нереализованная прибыль краткосрочных инвесторов составляет 23,6%. На пике медвежьих фаз показатель кратковременно достигал 40%. Исторически такие периоды становились возможностями для накопления монет долгосрочными инвесторами, в том числе через стратегию усреднения стоимости активов (DCA).
CEO JAN3 Самсон Моу отметил, что Z-score биткоина относительно золота опустился ниже -2. По его оценке, это сигнализирует о недооценке BTC на 24-66%. В 2020 и 2022 годах подобная конфигурация предшествовала росту на 150-300%.
Уровни и сценарии
Основатель MN Capital Михаэль ван де Поппе считает, что военные конфликты не вредят рынкам, а напротив, могут способствовать росту котировок. Он ожидает ротацию капитала из биржевых товаров в акции и криптовалюты. Трейдер Merlijn The Trader напомнил, что после четырехдневной войны между Ираном и Израилем в 2025 году биткоин вырос на 21%.
Рынок остается в диапазоне, но совокупность факторов — от устойчивой реакции на геополитику до сигналов недооценки — формирует почву для возможного движения выше текущих уровней.